股权激励计划 - 公司发布2025年限制性股票激励计划草案，拟以95元/股向1368名高级管理人员、核心技术人员、中层管理人员及董事会成员授予500万股限制性股票 [1] - 此次激励计划是继2023年、2024年后推出的新一轮激励，有效期内的激励计划涉及股票总计1162.19万股，占当前股本总额的1.41% [2] - 激励计划设定了2025-2027年营收增长考核指标，目标值分别为20%/44%/72.8%（年同比增速20%），触发值分别为16%/34.06%/56.09%（年同比增速16%） [2] - 预计激励计划摊销总额为2.04亿元，将在2025-2028年分别摊销5734万元/8730万元/4476万元/1480万元 [2] 医疗设备市场表现 - 2025年1-5月国内公立医疗机构医学影像设备更新招投标市场公布336个项目，金额总计54.1亿元，占全国常规采购市场规模的15.96% [3] - 公司在CT、MRI、MI等大影像设备市场份额持续提升，2025Q1已实现营收和利润同比正增长 [3] - 随着设备更新政策逐步落地执行，公司有望显著受益，并协同海外市场拓展，驱动业绩逐季度修复 [3] 财务预测 - 预计2025-2027年营业总收入分别为123.66/148.36/177.55亿元，同比增长20.05%/19.98%/19.67% [3] - 预计同期归母净利润17.63/22.25/27.41亿元，同比增长39.71%/26.23%/23.14% [3] - 对应PE估值分别为59/47/38倍 [3]