上市公司收购方案 - 富煌钢构拟以11.4亿元收购中科视界100%股份，并向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过4亿元 [2] - 中科视界主营业务为高速视觉感知和测量技术，与富煌钢构现有钢结构业务无显著协同效应 [2] - 交易完成后富煌钢构总股本将从4.35亿股增至6.21亿股，控股股东富煌建设持股比例从33.22%增至35.38% [7][8] 上市公司经营状况 - 2022-2024年公司营收连续三年下滑，分别为47.58亿元、46.35亿元、39.37亿元，降幅17.08%、2.58%、15.06% [3] - 同期归母净利润分别为9749.36万元、9605.06万元、5137.44万元，同比下滑41.31%、1.48%、46.51% [3] - 2024年一季度应收账款高达30.07亿元，2023年末曾达33.93亿元 [5] - 一季度短期资金缺口达25.74亿元（短期负债33.41亿元vs货币资金7.67亿元） [9] 标的公司情况 - 中科视界2023年及2024年营收分别为1.91亿元、2.22亿元，归母净利润1553.62万元、1544.93万元（2024年微降0.56%） [11] - 承诺2025-2027年累计净利润不低于1.5亿元（分别为3336.45万元、5076.45万元、7316.38万元） [12] - 标的估值从2019年1.3亿元增至11.4亿元，增长近8倍 [6][7] 交易特点 - 构成关联交易，控股股东富煌建设持有中科视界39.45%股份并通过一致行动控制76.27% [6] - 发行价采用120日均价4.3元/股（前20/60/120日均价分别为5.03元、4.56元、4.3元） [7] - 2017年公司曾以5350万元收购中科视界53.5%股份，2019年又以6955万元出售给控股股东 [6]