公司业务表现 - 2024年公司消费类聚合物锂离子电池、小动力电池及消费类铝壳锂离子电池业务收入均有下降，但综合毛利率大幅上升4.91个百分点至13.95% [1] - 公司2024年实现扣非前后归母净利润-0.29亿元、-0.89亿元，非经常性损益中包含债务重组损益0.13亿元 [1] - 主营业务收入中80%以上来源于消费类锂离子电池的生产和销售，同时逐步加深在小动力锂离子电池领域的布局，并加快钠电示范应用市场开拓 [2] 经营模式 - 公司经营模式主要包括采购、生产、销售三个环节，不同产品在采购、生产和销售模式上基本一致 [3] - 采购模式主要依据生产计划，结合销售预测、订单、BOM及库存情况制定采购计划 [3] - 生产模式以客户需求和市场为导向，主要实行以销定产模式，注重自动化改造和生产数字化管理 [3] - 销售模式以直销为主，消费类电池/小动力电池通过获得终端客户供应商资格认证销售，储能电池与系统集成商合作 [3] 产品表现 - 2024年小动力电池销售收入22,801.58万元，毛利率8.74%，较2023年上升3.73个百分点 [4] - 2024年储能电池销售收入6,811.00万元，毛利率-7.35%，较2023年上升19.28个百分点 [4] - 2024年主要产品销售价格下降，主要原材料采购价格下降导致采购金额减少 [5] 客户与供应商 - 主要客户包括深圳小传实业、宁波麦博韦尔移动电话、TCL MOBILE COMMUNICATION等，合作年限多在6年以上 [6][7] - 主要供应商包括天津国安盟固利新材料科技、天津巴莫科技、珠海市嘉德电能科技等 [8][9] - 公司与客户和供应商之间不存在关联关系及其他资金或业务往来 [12] 行业分析 - 消费类电池市场规模较为稳定，智能手机市场呈现止跌回升态势，笔记本电脑市场跌幅逐渐收窄 [12] - 动力类电池产业持续高速增长，储能市场不断扩大 [13] - 行业竞争格局中，欣旺达、亿纬锂能和德赛电池属于第二梯队，维科技术与博力威等属于第三梯队 [13] 可比公司表现 - 2024年珠海冠宇消费类电池销售量同比增长15.83%，但营业收入同比下降2.05% [15] - 2024年博力威消费类电池营业收入同比下降5.29%，储能电池营业收入同比下降72.48% [16] - 2024年豪鹏科技电池销售量同比增长18.32%，营业收入同比增长12.50% [16] 储能业务 - 储能电池业务经营模式与消费类电池基本一致，仅涉及提供电池产品 [22] - 2024年储能电池主要客户包括上海融和元储能源、深圳莱顿能源科技等，合计销售6,502.43万元 [23] - 储能电池毛利率为负主要因产能利用率仅10%左右，单位成本高，且采用低价策略抢占市场 [24] - 钠离子电池行业处于产业化快速推进期，技术路线尚未统一，面临产能过剩风险 [26][27] 债务重组 - 2024年公司与43家供应商签订债务重组协议，处置债务2,077.79万元，债务重组收益1,254.92万元 [18] - 债务重组主要涉及江西维乐电池有限公司因经营不善产生的供应商欠款 [18] - 债务重组相关损益确认符合《企业会计准则》的规定 [19]