AI驱动的电力需求增长 - AI技术发展导致电力需求激增 巨型数据中心需要大量电力供应 带动电力公用事业股和电力设备公司股价上涨 [2][3] - 电力公用事业板块估值提升 Vistra Energy远期市盈率从15 5倍升至25 1倍 NRG Energy从11 3倍升至18 6倍 [4] - 未来AI应用场景扩展将形成分布式全天候计算需求层 边缘计算需要本地稳定供电系统 [4] 传统能源公司的AI转型机遇 - 雪佛龙和埃克森美孚通过天然气发电切入数据中心能源供应 雪佛龙与GE Vernova和Engine No 1合作扩展天然气发电业务 [4] - 埃克森美孚向科技巨头推广电力供应能力 市场尚未充分反映其作为AI直接供电商的潜力 [4] - 雪佛龙与埃克森美孚远期市盈率仅为17倍和16倍 存在AI溢价带来的估值提升空间 [4] 电力行业投资动态 - 电力设备维护商Amphenol与Vertiv Holdings受益于电力需求增长 [3] - Raymond James给予Vistra和NRG强烈买入评级 看好Constellation和Talen Energy [4] - 独立发电商过去曾因扩张过快破产 当前供电扩建更侧重升级老旧设备而非盲目新建 [3] AI概念股表现分化 - 超微电脑股价从2023年底暴涨318%到2024年11月暴跌85% [3] - 多邻国因AI预期大涨 但能否守住涨幅尚未可知 [3] - William Blair分析师指出AI对多数公司是战略投资 难以立刻转化为利润 [2]