公司财务指标影响分析 - 本次发行预计新增股本3,761.24万股，总股本将从19,310.76万股增至23,072.00万股，稀释效应显著[2] - 2025年净利润假设三种情景：持平（7,468.20万元）、增长10%（8,215.02万元）、增长20%（8,961.84万元）[2][3] - 基本每股收益在持平情景下将从0.39元/股摊薄至0.32元/股，加权平均净资产收益率从4.28%降至3.76%[2][3] 募集资金用途与业务协同性 - 募集资金拟投向高压超高压电缆附件产能扩充、研发中心建设、营销服务体系升级等五大项目，强化产业链布局[4] - 项目与现有业务高度协同，可提升公司在电力设备领域的技术壁垒和市场占有率[4] - 公司拥有近70年电缆附件技术积累，掌握超高压绝缘材料开发等核心技术，为项目实施提供支撑[6] 人才与市场储备 - 公司通过员工持股计划、培训激励等机制保留核心团队，具备实施募投项目的人力资源条件[5] - 营销网络覆盖国家电网、发电集团等重点客户，并通过下沉渠道完善全国布局，市场资源充足[6] 填补回报措施 - 加强募集资金监管，确保合规使用并配合保荐机构检查[6] - 加速募投项目落地，力争尽早实现预期收益以对冲摊薄影响[7] - 优化治理结构与成本控制，严格执行未来三年（2025-2027）现金分红政策[7] 相关主体承诺 - 控股股东承诺不干预经营、不侵占利益，并将薪酬与填补措施执行情况挂钩[9] - 董事及高管承诺勤勉履职，杜绝利益输送行为，接受监管约束[10]