评级与目标价调整 - Wedbush维持美光科技"跑赢大盘"评级并将目标价从130美元上调至150美元 [1] 内存价格趋势 - 第二季度内存价格走势出现积极转变 DRAM和NAND价格未来几个季度预计上涨 [1] - 第三财季价格走势不及3月预期显著 但涨幅仍存在 涨幅可能为低至中等个位数而非两位数 [2] 季度业绩预期 - 第三财季出货量预计增加 但平均销售价格(ASP)下调导致定价和利润率下降 [1] - 产品结构向消费者部件倾斜 零售/渠道需求推动预期改善 [1] - 第二季度产品组合和ASP表现可能优于第三财季预期 预期上调至接近公司指引上限 [1] 长期需求与增长 - 2026财年HBM芯片增长预期上调 与2025年AI解决方案需求增长趋势一致 [2] - 新主权项目有望在2026年提升HBM内存需求 [2] - HBM需求增长对美光业绩和行业发展有长期积极影响 [2]