公司动态 - 超微电脑宣布发行20亿美元可转换债券 股价当日暴跌近10% 但年初至今仍上涨超40% [1] - 可转债将于2030年到期 募集资金用于业务扩张和股票回购 其中2亿美元用于定向回购承销商持有的股份 [1][2] - 公司与沙特阿拉伯数据中心签订大额AI服务器供应合同 [3] - 2024年曾因会计违规问题重新提交财报 更换审计师和首席财务官 [9] 业务表现 - 70%营收来自AI服务器业务 搭载英伟达Blackwell系列芯片的旗舰产品需求强劲 [1][4] - 与戴尔共同加大Blackwell架构B200/GB200服务器的产能 服务OpenAI、xAI等客户 [8][9] - 5月下调2025财年业绩指引 未重申2026年400亿美元营收目标 [5] 行业趋势 - AI推理成本下降推动算力需求指数级增长 超微电脑被视作"纯正AI算力概念股" [4][8] - 云基础设施AI软件占企业AI预算首位 亚马逊、微软等云巨头需求激增 [7] - 戴尔2023年以来股价上涨200% 单季度AI服务器订单价值超2025财年全年 [9] 市场观点 - Raymond James认为公司是AI训练/推理基础设施市场领导者 给予"买入"评级 [4] - Rosenblatt Securities设定12个月目标价50美元 较当前40 89美元有22%上行空间 [4] - 贝莱德和大摩建议保持AI驱动股票的配置 认为其具备跑赢标普500的阿尔法属性 [7] 技术合作 - 与英伟达深度合作 优先获得最新GPU和CUDA工具 优化AI训练/推理性能 [8] - 戴尔服务器整合英伟达AI GPU 提供行业领先的计算能力和资源效率 [9]