应收账款情况 - 2024年公司实现营业收入254.35亿元，同比增长3.71%，应收账款期末余额91.98亿元，同比增加13.36%，应收账款增速显著高于营业收入增速 [2] - 本期计提应收账款坏账准备1.25亿元，相较上年度增长72%，其中对湖北稳春医药有限公司应收账款账面余额8,103.62万元，计提比例97.83% [6][8] - 应收账款前十名客户均为医药流通企业及医疗机构，包括国药集团药业股份、上药控股、重庆医药等，经核查均非关联方 [2][3][4] - 应收账款增速高于营业收入主要系子公司宜昌人福药业主要客户回款放缓，前三名客户应收账款合计增加80,490.90万元，但该款项已于期后收回 [6] 固定资产减值 - 本期计提固定资产减值损失8,919.61万元，主要为人福国际健康城物业资产减值，包括办公用物业资产减值2,404.81万元和人才公寓减值6,514.80万元 [9][10] - 减值测试采用公允价值减去处置费用后的净额及预计未来现金流量现值两种方法，选取周边可比案例进行估值，办公物业公允价值单价11,460元/平方米，人才公寓32,120元/平方米 [10][14][15] - 减值原因包括武汉市商业地产市场需求疲软、政策导向向住宅倾斜、高端二手房需求下降及市场竞争加剧 [9][10][12] 长期股权投资减值 - 本期长期股权投资减值损失6,263.43万元，涉及武汉新创、杭州观苏、北京玛诺、未来桩园4家企业 [24][25][26][28] - 对杭州观苏计提减值2,707.33万元，因其RJV001项目临床工作停滞；对北京玛诺全额计提减值3,505.15万元，因其持续经营存在重大不确定性 [26][27] - 其余联营企业如乐福思、中煤金租等因经营稳定或持续盈利未计提减值，乐福思2024年实现净利润35,628.78万元 [31][32] 商誉减值 - 本期计提商誉减值准备2.07亿元，同比增长近8倍，其中对巴瑞医疗计提2.03亿元 [36] - 巴瑞医疗近三年营业收入平均增长10.94%，但净利润平均下降5.04%，主要因体外诊断试剂行业政策变革导致核心产品毛利率下降 [36][38] - 减值测试显示巴瑞医疗预测期收入增长率降至2.2%-7.9%，毛利率从2022年的25.9%降至2024年的21.6%，主要受医保控费和集采价格下降影响 [37][38]