银行可转债市场动态 - 齐鲁银行因股价高涨预计满足可转债赎回条件 发行总额80亿元 期限6年 [2] - 齐鲁银行股票15个交易日中有10个交易日收盘价不低于转股价130%即6 5元/股 未来15个交易日需再有5个交易日达标即可触发赎回 [2] - 银行可转债转股可补充核心一级资本 提升资本充足率 银行推动转股意愿强烈 [3] - 齐鲁转债转股溢价率为负 转股动力较强 当前转股比例23 91% [3] - 银行板块年内涨幅超16% 多只银行可转债已触发赎回机制 [3] 银行可转债市场存量变化 - 2003年以来共发行27只银行可转债 目前仅10只存续 余额1486 33亿元 [4] - 杭银转债 南银转债因触发赎回即将摘牌 浦发转债10月到期 年底存续数量和规模将进一步缩减 [4] 银行可转债市场影响 - 银行可转债是可转债市场规模最大 机构配置最多的板块 其规模变化影响市场供需 [5] - 低利率环境下"固收+"资金有加配可转债趋势 市场整体估值有望上升 [5]