行业前景 - 全球智能汽车销量2030年预计达到8000万辆 中国智能汽车销量2030年预计达到3000万辆 [1] - 高阶辅助驾驶+高级自动驾驶渗透率2030年接近100% [1] - 国内第三方供应商将直接受益于智驾功能快速普及 [1] 公司市场地位 - 公司2024年在中国OEM高级辅助驾驶市场份额超过40% [1] - 公司龙头地位稳固 [1] - 公司软硬件结合能力和高端芯片市场渗透支撑未来业绩增长 [1] 技术优势 - 公司核心竞争优势为BPU（智能计算单元）架构 [1] - BPU架构通过软硬件协同优化实现更高算力密度与智能水平 [1] - 征程系列芯片搭载BPU智能加速单元 具备高性能、低延迟、低能耗优势 [1] 财务数据 - 征程系列芯片2024年底累计出货770万颗 [2] - 预计2025-2027年出货量分别为420万颗/450万颗/550万颗 [2] - 中阶J5/J6E/J6M芯片占比2025年显著提升 [2] - 最高端J6P芯片2025年开始量产 2026年大规模落地 [2] 营收预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为34.3亿元/54.1亿元/74.6亿元 [2] - 预计2027年实现盈利转正 [2]