核心观点 - 阿里巴巴将饿了么和飞猪并入中国电商事业群 旨在加强业务协同和资源整合 推动从电商平台向大消费平台战略升级 [1][17][20] - 即时零售赛道竞争加剧 阿里 美团 京东三大巨头通过资源整合和业务拓展加速布局 行业进入规模化爆发阶段 [2][4][6] 阿里巴巴组织架构调整 - 饿了么和飞猪并入阿里中国电商事业群 保持独立经营和管理 但业务决策执行上与中国电商事业群集中目标统一作战 [1] - 饿了么董事长兼CEO范禹向蒋凡汇报 飞猪CEO南天向蒋凡汇报 [1] - 此次调整并非淘天收编或合并饿了么/飞猪 而是加速目标协同和资源融合 打破部门墙提高效率 [1] 即时零售竞争格局 - 美团宣布全面拓展即时零售 618期间美团闪购吸引近百万实体店和超1亿顾客 手机成交额翻倍 智能设备增长超6倍 白酒增长超10倍 [2] - 阿里618期间淘宝闪购联合饿了么峰值订单突破6000万单 其中淘宝闪购近4000万单 饿了么超2000万单 [3] - 京东强攻外卖高地 6月1日单日订单量突破2500万单 品质餐饮门店入驻超150万家 全职外卖骑手突破12万 [4] - 京东七鲜线上订单同比增长超150% 自有品牌商品销售同比增长340% [4] 即时零售行业趋势 - 即时零售行业保持快速增长 预计2030年市场规模将超2万亿元 [6] - 2025年618购物节即时零售销售额同比增长18.7% 增速跑赢综合电商大盘的15.2% [6] - 即时零售从应急购物需求转向确定性消费模式 用户下单手机 白酒 奶粉 家电等非应急类商品越来越多 [6] - 2025年成为即时零售规模化爆发元年 [6] 淘宝与饿了么协同效应 - 淘宝小时达2020年618前夕推出 2024年升级为一级入口淘宝闪购 与饿了么深度合作覆盖多品类 [9] - 4月30日淘宝小时达升级为淘宝闪购 接入饿了么全量供给 5月5日单日订单突破1000万单 5月26日联合订单超4000万单 6月23日联合订单超6000万单 [10] - 饿了么全量商家资源对淘宝闪购开放 结合淘天本地商家资源 形成业界最理想供给体系 [12] - 饿了么400万+活跃骑手与成熟仓配网络支撑履约 峰值订单6000万单时准时率高达97% [12] - 淘宝闪购提升平台用户活跃度和远场电商交易量 用户下单闪购时顺便逛逛 [12] 业务表现数据 - 阿里2025财年Q4本地生活集团收入161.34亿元 同比增长10% 受饿了么和高德订单快速增长驱动 [14] - 天猫618平台购买用户数双位数增长 全周期天猫剔除退款后GMV同比增长10% [14] - 5月饿了么在70多个城市外卖订单量创历史新高 奶茶 冰粉 冷饮 咖啡等消暑品类订单量同比增幅均超100% [14] 大消费战略布局 - 阿里集团CEO吴泳铭表示组织调整是从电商平台走向大消费平台的战略升级 [17] - 飞猪作为中国在线旅游市场唯一开放平台 在年轻客群和旅游商家间具有不可替代性 [18] - 电商实物消费 外卖即配消费 酒旅服务消费具有高度融合性 可创造跨场景消费新范式 [19] - 阿里各生态都有基础能力和资产沉淀 生态资源加速整合将打开新商业格局 [20]