英伟达DGX Cloud业务发展 - DGX Cloud服务自2023年3月推出后增长迅速，瑞银预计其年收入规模有望超过100亿美元 [1] - 公司最新财年签署109亿美元多年期云服务协议，远高于前一年的35亿美元，主要支持DGX Cloud业务 [3] - 采用独特商业模式：云巨头购买英伟达芯片构成基础设施，英伟达租回设备并转租给客户，同时提供AI软件支持 [3] 英伟达云计算竞争策略 - 采取双重策略：直接运营DGX Cloud服务，同时投资CoreWeave和Lambda等新兴云计算公司 [2] - 合作伙伴网络快速扩张，但谷歌未参与5月宣布的DGX Cloud芯片租赁市场 [3] - 作为AI芯片市场80%份额持有者，公司通过控制关键硬件资源重塑云计算格局 [5] 传统云计算巨头面临挑战 - 亚马逊云业务占最新季度收入29%，但贡献超60%营业利润，微软和谷歌同样依赖云业务维持增长 [2][5] - 云计算巨头需要英伟达芯片发展AI业务，但DGX Cloud直接与其云服务形成竞争 [5] - 云巨头正开发自有AI芯片以替代英伟达产品，可能影响后者收入 [5] 行业格局变化分析 - AI革命初期云服务商因技术不完善与英伟达合作，现面临战略调整 [4] - 计算需求向AI转移强化英伟达市场地位，其芯片成为云服务商必要资源 [5] - 亚马逊去年云业务销售额达1070亿美元，市场领先地位面临潜在冲击 [5]