行业与公司研究总结 核心观点 - 在AI时代，数据与逻辑是投资决策的两大核心要素，定量数据利用AI编程抓取客观数据辅助投资，定性逻辑在客观数据基础上分析逻辑变化并做出决策 [1] - 债市短期震荡调整已结束，市场回到积极偏多趋势中，建议组合久期高于市场中性水平 [2] - 权益市场维持哑铃策略，布局低位科技板块，高股息等待回调买入机会 [2] 投资方法论 - 投资框架分为固收部分和权益部分 [1] - 固收部分深耕利率债以及商金、二永等类利率债品种投资交易，信用债投资较少 [1] - 权益部分擅长周期消费投资、小仓位参与科技行情，并通过多种方式控制回撤 [1] 债市观点 - 中美接触谈判延续但不确定性仍存，叠加货币政策态度边际宽松、增量政策保持定力，市场偏积极的大方向未改 [2] - 目前收益率水平下赔率稍显不足，进一步空间打开需要资金上看到隔夜中枢进一步下移至1.5以下水平 [2] 权益市场策略 - 维持哑铃策略 [2] - 布局低位科技板块 [2] - 高股息等待回调买入机会 [2]