公司H股上市计划 - 公司股东大会审议通过H股发行方案并获上海市国资委批复 计划在香港联交所主板上市 [1] - 本次H股发行数量不超过发行后总股本的15% 并可能授予不超过15%的超额配售权 [3] - 若成功上市将成为国内首家"A+H"架构的酒店集团企业 [3] 国际化战略布局 - 公司已形成酒店(主导)、食品餐饮、其他三大业务板块 截至2025Q1全球开业酒店13,513家 客房130.88万间 规模仅次于万豪集团 [3] - 近年通过收购法国卢浮集团、投资铂涛集团及维也纳酒店加速国际化 境外业务覆盖55国 营收占比超30% [5] - 募资用途明确为拓展海外业务、偿还贷款及补充营运资金 [4] 境外业务经营困境 - 2024年境外业务营收5.56亿欧元(同比-1.8%) 归母净亏损5,689万欧元(同比增亏339万欧元) [6] - 2020-2024年境外业务连续五年累计亏损超3亿欧元(约25亿人民币) [6] - 法国卢浮集团2020-2024年分别亏损9,625/5,166/2,314/3,468/1,079万欧元 成为主要拖累 [7] 业务调整措施 - 卢浮集团正优化债务结构、推进数字化转型以改善盈利 [8] - H股上市将帮助降低卢浮集团资产负债率 优化其资本结构 [8] - 行业专家指出当前境外扩张普遍采用轻资产品牌输出模式 募资首要目的是填补卢浮资金需求 [8]