香港数字资产发展政策宣言2.0 - 《宣言2.0》提出"LEAP"框架，通过优化法律与监管、扩展代币化产品种类、推进应用场景及跨界合作、人才与合作伙伴发展四个维度，构建可信赖的数字资产生态圈 [1][4] - 将稳定币纳入监管，RWA代币化被视为重点产业，代币化ETF、数字资产基金享税务豁免 [4] - 计划将贵金属、绿色能源、仓储物流等纳入代币化对象，推动"数字孪生"资产发展 [15] 虚拟资产交易服务 - 国泰君安国际成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商，股价两日内从1.24港元最高涨至7.02港元 [1] - 多家香港本地券商已完成第1号牌升级，主要开展"分销"性质的交易服务，不涉及自营交易所运营 [5] - 通过持牌交易所内设立综合账户，为客户提供BTC、ETH等主流合规币种买卖渠道 [5] 券商业务机会 - 数字资产市场波动性高、交易频繁，有望带来高频交易佣金收益 [6] - 持牌后可提供虚拟资产托管、冷钱包等服务，形成平台黏性与客户留存 [6] - 未来开放加密货币结构性票据、ETN等理财产品将打开新的增值服务收入 [6] - 有助于吸引年轻投资者与高净值客户 [7] 监管框架 - 香港证监会采取"相同业务，相同风险，相同监管"原则 [8] - 主要牌照类型包括第1号牌(虚拟资产交易分销)、第4号牌(虚拟资产投资咨询)、第7号牌(自动化交易服务)、第9号牌(虚拟资产管理) [8] - 虚拟资产业务活动由香港证监会监管，涉及货币支付的领域由香港金管局监管 [7] 稳定币发展 - 《稳定币条例》8月1日实施，香港金管局将开始接受牌照申请 [1] - 全球稳定币总市值超2000亿美元，2024年交易额达15.6万亿美元，超过Visa和Master [11] - 持有1号牌的金融机构及持牌交易所将是合规稳定币的重要分销渠道 [12] 代币化产品 - 豁免代币化ETF二级市场交易的印花税，将有效降低交易门槛，提升产品周转率 [13][14] - 代币化的货币市场ETF具备"类余额宝"特性，成为稳定币的理想替代方案 [13] - 稳定币和RWA的出现打通了数字原生资产与传统系统之间的空白 [15]