港股全球发售 - 公司拟发行3999.47万股H股(含15%超额配售权)，香港公开发售占10%，国际配售占90% [2] - 招股期为2025年6月25日至30日，预计7月4日登陆港交所主板，定价区间上限为66港元/股 [2] - 引入7家基石投资者，包括景林资产、华泰资本等，认购金额达9000万美元(约7.06亿港元)，锁定1070.37万股，占发行规模的26.8% [2] 行业龙头地位 - 公司2024年营收突破150亿元，市场份额持续扩大，龙头地位稳固 [3] - 通过速冻调制食品、速冻菜肴制品及速冻面米制品构建产品矩阵，速冻调制食品市场份额达13.8%，相当于行业第二至第五名总和 [3] - 中国速冻食品人均年消费量仅10千克，远低于美国(62.2千克)和日本(25.3千克)，未来5年行业复合增长率预计为9.4%，市场规模有望突破3000亿元 [3] 跨周期经营能力 - 2010-2024年公司营收和净利润复合增长率分别达22.6%和32.2% [4] - 2024年消费市场承压下仍实现7.7%的收入增长，增速领跑行业 [4] - 采用"多品牌+多品类"战略，培育"冻品先生"、"安井小厨"等子品牌，拥有39个年销过亿的超级单品，明星产品"锁鲜装"系列2022年突破10亿元销售后仍保持18%年均增速 [4] 股东回报政策 - 2024年现金分红9.77亿元，叠加6270万元股份回购，全年股东回报总额突破10亿元 [6] - 当前股息率达4.36%，在129家A股食品饮料上市公司中排名第14 [6] 估值与增长潜力 - 公司动态市盈率仅15倍，低于行业地位和成长潜力 [7] - 中国内地以外火锅餐饮市场规模预计2028年达638亿美元，东南亚市场增速达14.4% [7] - 港股上市将拓宽融资渠道并提升国际知名度，为海外市场拓展奠定基础 [7]