发行方案核心内容 - 本次拟向特定对象发行A股股票数量不超过128,235,074股，占发行前总股本的30% [2] - 发行价格为7.21元/股，定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2][3] - 扬州产发集团将以现金方式认购全部发行股份 [2] - 发行完成后扬州产发集团持股比例将达18.91%，成为控股股东，扬州市国资委成为实际控制人 [4][19] 募投项目规划 - 募集资金主要用于伺服压力机及自动化冲压线生产二期项目（投资额30,366万元）和补充流动资金 [4] - 项目建成后将新增年产3.17万吨大型精密结构件产能 [11] - 预计项目达产后每年新增折旧摊销1,427.27万元，占预计营业收入比重4.08% [10] 行业竞争格局 - 金属成形机床领域国际龙头包括德国通快、舒勒和日本天田，国内主要企业有扬力集团、济南二机床等 [35] - 激光加工设备行业呈现分散格局，大族激光、华工科技等在通用市场领先，海目星等在细分领域差异化竞争 [35] - 行业存在技术（数控系统依赖进口）、人才（复合型人才短缺）和资金（设备投入大）三大壁垒 [40][41][42] 行业发展趋势 - 金属成形机床向高自动化、成套化、柔性复合化方向发展，与数字孪生、AI等技术加速融合 [30][31] - 激光加工设备厂商积极布局出海，2024年中国激光设备全球市场份额达56.6% [32] - 智能制造行业规模2023年超3.2万亿元，预计2029年突破7.6万亿元，年复合增长率15.6% [29] 财务数据表现 - 2022-2024年营业收入分别为18.30亿元、19.28亿元和20.57亿元，金属成形机床收入占比64.77%-70.41% [48] - 同期归母净利润分别为748.04万元、9,885.45万元和7,500.09万元，波动较大 [9] - 综合毛利率维持在22%-24%区间，存货规模从10.80亿元增至13.88亿元 [9][11]