行业产量数据 - 2025年6月中国金属成形机床产量为1.6万台 同比增长6.7% [1] - 2025年1-6月中国金属成形机床累计产量为8.5万台 累计增长10.4% [1] 数据来源 - 行业数据来源于国家统计局 [3] - 智研咨询对数据进行整理 [3] 研究机构背景 - 智研咨询是中国产业咨询机构 提供产业研究报告及定制服务 [2] - 机构专注于产业研究领域十余年 提供投资决策支持 [2]

行业产量数据 - 2025年6月中国工业机器人产量为7.5万套，同比增长37.9% [1] - 2025年1-6月中国工业机器人累计产量达36.9万套，累计增长35.6% [1] 相关企业 - 涉及工业机器人领域上市企业包括机器人（300024）、埃斯顿（002747）、新时达（002527）、拓斯达（300607）、汇川技术（300124） [1] - 行业关联企业还涵盖华中数控（300161）、佳士科技（300193）、亚威股份（002559）、拓山重工（001226）、昊志机电（300503） [1] 数据来源 - 产量数据源自国家统计局 [1][3] - 行业分析报告由智研咨询整理提供 [1][2][3]

董事减持计划 - 2025年5月21日 - 8月20日部分董事拟减持不超4716250股，占总股本0.86%[1] - 施金霞拟减持不超1990057股，潘恩海拟减持不超1262885股等[1] 已实施减持情况 - 施金霞8月6日减持800000股，占0.15%，均价10.11元/股[2] - 潘恩海7月25日 - 8月4日减持1261700股，占0.23%，均价9.88元/股[2] - 朱鹏程7月25日 - 8月6日减持980000股，占0.18%，均价9.98元/股[2] 减持前后持股变化 - 施金霞减持前持股7960226股占1.46%，后持股7160226股占1.32%[5] - 潘恩海减持前持股5051536股占0.93%，后持股3789836股占0.70%[5] - 朱鹏程减持前持股4971096股占0.91%，后持股3991096股占0.73%[5] 减持影响 - 本次减持不导致公司控制权变更，不影响治理和经营[8]

公司股价及资金流向 - 截至2025年8月8日收盘，公司股价报收于10.02元，下跌0.5%，换手率3.22%，成交量16.13万手，成交金额1.62亿元 [1] - 主力资金净流出1434.51万元，占比成交额8.87%，其中超大单净流出112.85万元、占成交额0.7%，大单净流出1321.66万元、占成交额8.18% [1] - 中单净流出548.35万元、占成交额3.39%，小单净流入1982.87万元、占成交额12.27% [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业总收入4.67亿元，同比减少16.29%，归属净利润3590.35万元，同比减少13.77% [1] - 扣非净利润3279.36万元，同比减少16.79% [1] - 流动比率1.241，速动比率0.677，资产负债率61.99% [1] 公司基本情况 - 公司成立于2000年，位于扬州市，主要从事通用设备制造业 [1] - 注册资本54976.5024万人民币，实缴资本15210.52万人民币 [1] - 法定代表人冷志斌 [1] 公司商业活动 - 对外投资18家企业，参与招投标项目272次 [2] - 拥有商标信息51条，专利信息650条，行政许可41个 [2]

定增方案监管问询 - 公司37.89亿元其他非流动金融资产被全额认定为财务性投资 占净资产21.76% 逼近30%监管红线 [1] - 资金主要投向四只产业基金 其中江苏疌泉亚威沣盈智能制造基金占比88.79% 账面值33.64亿元 [1] - 产业基金投资方向包括新材料、汽车零部件等非主业领域 未与公司形成产业链协同 [1] 募资资金使用 - 公司计划将募资总额的67.17%（6.21亿元）用于补流还贷 [1] - 董事会决议前六个月以5500万元受让埃斯顿所持基金份额的行为 已被要求从募资额中调减 [1] 股权结构变动 - 扬州产业投资发展集团以7.21元/股认购1.28亿股 耗资9.25亿元 [1] - 交易完成后扬州产发持股比例达29.99% 成为控股股东 扬州市国资委晋升实控人 [1] 财务状况 - 公司账面货币资金达9.1亿元 交易性金融资产1.61亿元 [1]

公司公告内容 - 公司于2025年7月15日收到深交所下发的关于向特定对象发行股票的审核问询函[1] - 公司已会同相关中介机构对问询函涉及的事项进行资料补充和问题回复[1] - 公司对2025年度向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书等申请文件进行了修订[1] 发行进展 - 本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核并获得中国证监会同意注册后方可实施[2] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性[2] - 公司将根据进展情况及时履行信息披露义务[2]

公司基本情况 - 江苏亚威机床股份有限公司成立于2000年2月12日，2011年3月3日在深圳证券交易所上市，股票代码002559，注册地址为江苏省扬州市江都区黄海南路仙城工业园 [14] - 公司主营业务包括金属成形机床、激光加工装备、智能制造解决方案三大板块，其中金属成形机床是主要收入来源 [23] - 截至报告期末公司总股本549,765,024股，前十大股东中江苏亚威科技投资有限公司持股7.54%为第一大股东，公司股权分散且无实际控制人 [19] 本次定向增发方案 - 拟向扬州产发集团定向发行128,235,074股A股，发行数量不超过发行前总股本的30%，发行价格调整为7.21元/股 [2][3][4] - 发行完成后扬州产发集团将持股18.91%成为控股股东，扬州市国资委将成为实际控制人，公司控制权发生变化 [4][21] - 募集资金主要用于伺服压力机及自动化冲压线生产二期项目（投资额30,366万元）和补充流动资金 [4] 行业分析 - 金属成形机床行业2024年中国生产额832亿元同比增长3.2%，预计2024-2030年复合增长率5%-7% [31] - 激光加工设备行业2024年中国市场规模897亿元占全球56.6%，出口金额同比增长显著 [32] - 智能制造行业2023年产值超3.2万亿元，预计2029年突破7.6万亿元，2024-2029年复合增长率15.6% [33] 竞争格局 - 金属成形机床领域国际龙头包括德国通快、舒勒等，国内主要竞争对手有江苏扬力、济南二机床等 [38] - 激光加工设备行业呈现分散竞争格局，大族激光、华工科技等在通用市场领先，海目星、联赢激光等在细分领域差异化竞争 [39] - 公司主要竞争对手包括江苏金方圆（德国通快子公司）、扬力集团等，产品覆盖冲压、钣金等中高端装备 [40][41] 技术发展趋势 - 金属成形机床向高自动化、成套化、复合化方向发展，大型多工位压力机成为技术标杆 [34] - 激光加工设备向集成化转型，柔性加工生产线成为新趋势，同时专精特新企业崛起 [35] - 智能制造加速数智化升级，信息技术与制造技术深度融合推动产业变革 [36][37]

公司基本情况 - 江苏亚威机床股份有限公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过92,457.49万元，发行股票数量不超过128,235,074股，占发行前公司总股本比例为23.33% [2] - 本次发行完成后，扬州产发集团将成为公司的控股股东，扬州市国资委将成为公司的实际控制人 [2] - 本次发行尚需通过深交所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定 [6] 募投项目概况 - 本次拟募集资金30,366.00万元投向伺服压力机及自动化冲压线生产二期项目，62,091.49万元用于补充流动资金、偿还银行借款 [3] - 二期项目作为一期项目的前道工序，将形成与一期项目配套的压力机机身、横梁体/滑块体/底座体等关键结构件产能 [25] - 一期项目于2024年底完成主要工程竣工验收，目前已申请环保验收并进入试生产状态，设计产能为年产2,000台压力机、100条自动化冲压及落料线 [3] 募投项目进展 - 江苏省国资委已原则同意扬州产发集团认购亚威股份定向发行股票事项 [6] - 扬州市江都区人民政府已发布征收土地公告，公司后续将参加该地块的招拍挂程序 [6] - 公司已取得《江苏省投资项目备案证》和环评批复，尚未取得土地使用权证书和开工所需的其他审批文件 [7] 行业分析 - 2024年我国金属成形机床市场容量为693亿元，其中冲压成形机床约占80%为554.4亿左右，伺服压力机市场规模约为83.16亿元 [24] - 伺服压力机在发达国家应用占比已达90%以上，而国内渗透率不足20%，且以进口品牌为主，国产替代空间广阔 [18] - 新能源汽车和轨道交通行业发展为伺服压力机带来重大发展机遇，预计2025年新能源乘用车零售量将达到1,330万辆，同比增长21% [19][20] 公司竞争优势 - 公司是国内金属成形机床行业领军企业，折弯机产品被工信部评定为"国家制造业单项冠军" [24] - 公司在国产伺服压力机领域具有先发技术优势，已完成小中大吨位、高速压力机等多种型号的产品研发 [25] - 公司在锻压成形机床行业积累了较高的品牌认可度，可为伺服压力机产品市场开发提供良好品牌声誉保障 [25] 产能消化措施 - 截至2025年3月末，公司压力机及自动化冲压线产品发出商品余额为11,367.97万元，在手订单金额为7,238.10万元 [17] - 公司将巩固与现有客户的合作关系，积极拓展新客户与新市场，加强研发投入推动产品迭代升级 [28] - 公司将持续提升品牌影响力，不断完善营销体系，为募投产品新增产能消化提供有力支持 [29]

发行资金及认购情况 - 本次发行募集资金总额为92,457.49万元，扬州产发集团将以自有资金支付40%款项（36,982.996万元），以并购贷款支付60%款项（55,474.494万元）[1] - 中国建设银行扬州分行意向性承诺提供5.6亿元并购贷款，兴业银行扬州分行也承诺提供不超过5.6亿元的并购贷款支持[2] - 截至2025年6月30日，扬州产发集团合并报表显示总资产528,502.20万元，净资产402,265.10万元，2025年1-6月营业收入28,001.91万元，净利润-7,870.71万元[2] 募投项目效益预测 - 募投项目压力机结构件单位成本预测从T+3年的0.93万元/吨逐年下降至T+6年的0.83万元/吨，主要由于产能爬坡期间固定成本分摊降低[7] - 压力机结构件单位价格预测稳定在1.10万元/吨，基于历史采购单价测算[9] - 毛利率预测从T+3年的16%提升至T+6年的24.45%，略低于报告期内水平以保持谨慎性[11] - 完全达产后预计每年可节约外购结构件支出34,961.81万元，实现税后净利润4,137.89万元，税后内部收益率9.69%，静态投资回收期11.01年[14] 募投项目投资安排 - 项目总投资30,366.00万元，其中建设投资23,342.24万元（占比76.87%），铺底流动资金7,023.77万元（占比23.13%）[15] - 建设周期24个月，固定资产投资进度为T年10,504.01万元，T+1年12,838.23万元[15] - 新增折旧摊销最高占营业收入0.69%，占净利润24.39%（T+3年），稳定后占比分别为0.69%和15.50%[16] 主营业务情况 - 2025年1-3月主营业务收入46,706.58万元，同比下降16.29%，毛利率24.24%[36] - 金属成形机床是核心业务，2024年收入144,865.70万元（占比70.39%），毛利率24.71%[36] - 激光加工装备2024年收入57,635.65万元（占比28.01%），毛利率17.45%[36] - 智能制造解决方案收入占比不足5%，2024年收入3,238.02万元，毛利率29.79%[36] 销售模式与客户 - 境内采用直销模式（2024年占比80.53%），境外采用经销模式（2024年占比19.47%）[25] - 前五大客户集中度较低，2024年占比13.68%，不存在单一客户依赖[28] - 境外前五大经销商合作稳定，如客户1（巴西）2024年销售7,688.36万元，客户6（德国）2024年销售5,030.09万元[51] - 同行业公司多采用直销与经销结合模式，如秦川机床（经销占比6.69%）、纽威数控（经销占比13.91%）[52]

发行人基本情况 - 公司名称为江苏亚威机床股份有限公司，注册地址为江苏省扬州市江都区黄海南路仙城工业园，注册时间为2000年2月12日 [2] - 主营业务包括金属成形机床、激光加工装备、智能制造解决方案三大业务，其中金属成形机床业务是主要收入来源 [2] - 金属成形机床产品包括数控折弯机、数控转塔冲床、压力机等，激光加工装备产品包括二维激光切割机、三维激光切割系统等，智能制造解决方案产品包括工业机器人、工业管理软件等 [3] - 公司客户包括格力、中国中车、徐工集团、宝武集团、比亚迪等高端客户 [3] 主要经营和财务数据 - 2025年3月31日资产总额为457,958.08万元，负债总额为283,872.40万元，股东权益为174,085.67万元 [4] - 2025年1-3月营业收入为46,706.58万元，营业利润为3,412.87万元，净利润为3,067.38万元 [4] - 2024年度营业收入为205,739.36万元，营业利润为5,242.75万元，净利润为4,802.74万元 [4] - 2023年度营业收入为192,812.22万元，营业利润为9,825.05万元，净利润为8,247.20万元 [4] - 2022年度营业收入为183,014.69万元，营业利润为-15,589.17万元，净利润为-17,029.67万元 [4] - 2025年3月31日资产负债率为61.99%，2024年12月31日为62.83%，2023年12月31日为59.13%，2022年12月31日为56.79% [4] 发行情况 - 本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值为1.00元 [14] - 发行方式为向特定对象发行，发行对象为扬州产发集团，认购方式为现金 [14] - 发行数量为128,235,074股，不超过发行前公司总股本的30% [14] - 发行价格为7.21元/股，定价基准日为董事会决议公告日 [16][18] - 募集资金总额为92,457.49万元，用于伺服压力机及自动化冲压线生产二期项目建设和补充流动资金、偿还银行借款 [19] - 发行对象所认购股票限售期为18个月 [18] 行业竞争与风险 - 行业受宏观经济增速和制造业景气度影响较大 [4] - 行业周期性明显，下游制造业固定资产投资需求直接影响行业供需 [5] - 面临德国通快、日本天田、德国舒勒等国际知名机床厂商的竞争压力 [6] - 2022年至2024年公司销售收入呈增长趋势，但净利润波动较大，毛利率存在波动 [6] - 境外销售收入占比在20%左右，面临汇率波动风险 [9] - 原材料成本占营业成本比重在75%以上，钢材等价格波动影响盈利能力 [8] - 应收账款余额较高，2024年末为42,758.31万元，存在回收风险 [9] - 存货账面价值较高，2025年3月末为138,840.36万元，存在积压与跌价风险 [9] 募集资金投资项目 - 伺服压力机及自动化冲压线生产二期项目投资金额为30,366.00万元，建设期2年 [10] - 项目建成后将新增年产3.17万吨大型精密结构件产能 [11] - 项目达产后预计每年新增折旧及摊销金额为1,427.27万元，占预计营业收入比重为4.08% [11] - 项目用地尚未取得，存在延期取得或无法取得风险 [12]