核心观点 - 贵州燃气公开发行10亿元可转换公司债券，期限6年，票面利率逐年递增，初始转股价10.17元/股[3][4] - 募集资金主要用于天然气基础设施互联互通重点工程及城市燃气管网建设项目[13][14] - 2024年公司营业收入66.80亿元同比增长9.55%，但归母净利润同比下降19.94%至0.63亿元[20][21] - 截至2024年底贵燃转债累计转股金额8489.6万元，未转股余额占比91.51%[29] 债券发行情况 - 发行规模10亿元，期限2021年12月27日至2027年12月26日，票面利率第一年0.3%逐年递增至第六年2.0%[3][4][7] - 初始转股价10.17元/股，2024年因分红调整至7.14元/股[5][29] - 转股期2022年7月1日至2027年12月26日，累计转股1182万股占发行前总股本1.04%[7][29] - 债券信用评级AA，评级展望稳定[15][28] 公司经营情况 - 2024年天然气销售量18.79亿方，营业收入66.80亿元同比增长9.55%，归母净利润0.63亿元同比下降19.94%[20][21] - 总资产113.83亿元同比增长5.66%，资产负债率64.21%[21] - 在贵州省37个区域取得管道燃气特许经营权，覆盖主要城市和工业园区[19][20] - 流动比率0.73，速动比率0.62，利息保障倍数1.68倍[21] 募集资金使用 - 募集资金10亿元，扣除费用后净额9.92亿元[3][22] - 主要投向贵阳市天然气储备及应急调峰设施建设项目和城市燃气管网建设[13][14] - 截至2024年底累计使用募集资金9.89亿元，完成投资计划的105.96%[22][23] - 2024年实际投入2401.89万元，主要用于播州区城市燃气管网建设[22] 重大事项 - 2024年实施两次现金分红，每10股分别派发0.36元和0.15元[25][26] - 公司董事长、总经理等高管变更[26][27] - 更换审计机构为中审众环会计师事务所[27] - 涉及诉讼仲裁金额3.43亿元占净资产10.95%[28]