华鑫证券有限责任公司胡博新,俞家宁近期对三诺生物（300298）进行研究并发布了研究报告《公司动态研究 报告：业绩符合预期，CGM有望进入加速兑现期》，首次覆盖三诺生物给予买入评级。 三诺生物 投资要点 业绩符合预期，市场地位稳固 2024年实现营业收入44.43亿元，同比增长9.47%，归母公司净利润3.26亿元，同比增长14.73%；2025年第一 季度实现收入10.42亿元，同比增长2.76%，归母净利润0.72亿，同比减少-10.90%。公司血糖产品占据零售市 场近50%的市场份额，拥有超2200万用户，与超4000家经销商、近600家连锁药房展开合作。此外，公司积极 顺应线上销售趋势，加速线上线下（300959）一体化运营，推动全渠道融合发展，进一步巩固在血糖检测市 场的领先地位。目前公司线上业务覆盖超20家主流电商平台。 国际化布局加速推进，CGM业务全球放量可期 盈利预测 预测公司2025-2027年收入分别为48.87、55.72、61.29亿元，EPS分别为0.71、0.94、1.14元，当前股价对应PE 分别为30.9、23.4、19.2倍。公司深耕血糖检测领域，地位领先，CGM海外审批进 ...