算力产业链市场表现 - 6月最后一个交易日算力硬件股表现活跃，中际旭创成交额达107亿元居榜首，天孚通信领涨超6%，中际旭创涨超5%，新易盛涨超3%再创新高 [1] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）单日成交额达1.59亿元，收涨2.1%实现六连涨 [1] - 创业板人工智能指数本月累计涨幅达16.99%，显著跑赢创业板指（8.02%）、CS人工智（8.07%）、科创AI（3.5%）等同类指数 [2][6] AI算力行业趋势 - 全球AI算力需求激增，2025Q2博通AI收入同比+46%，英伟达欧洲扩产推动算力增长 [3] - 云厂商自研芯片趋势明确，Google、AWS等加大ASIC投入，预计开发投入将持续增加 [3] - 服务器代工领域高增长，台企5月AI服务器代工商营收最高同比+162%，全年需求强劲 [4] - 数据中心互联景气度提升，交换机、光模块、铜连接等环节龙头厂商扩产提速 [5] 投资策略与标的 - 机构建议7月重点关注光模块、光器件及铜连接产业，因其受益全球AI发展且业绩增长确定性高 [3][5] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）覆盖算力硬件+算力软件+AI应用全产业链，指数成份包含光模块龙头等核心标的 [5][7] - 算力产业链被定位为稀缺成长板块，A股相关企业估值体系或向成长股切换，类比云计算黄金十年强化版 [5]