高速铜缆板块市场表现 - 6月23日至6月30日高速铜缆板块指数累计上涨7 86% [1] - 板块内多只概念股出现较大涨幅 [1] 高速铜缆技术特点与应用场景 - 高速铜缆通过铜线直接传输电信号 具有成本低 传输速率高 能耗低 可替代性强等优势 [1] - 主要应用于数据中心内部服务器与交换机 存储器与交换机以及交换机与交换机之间的短距离互联传输 [1] - 分为无源铜缆(DAC) 有源铜缆(ACC)和有源电缆(AEC)三大类 [1] - AEC通过在线缆两端加入芯片实现信号放大和再生 传输距离更长 信号质量更优 未来有望大量应用于以太网接入侧 [1] 行业前景与需求预测 - 2025年下半年国内外云厂商加大资本开支 北美算力板块及国产算力链景气度有望持续 [1] - AI应用发展推动端侧AI加速落地 为高速铜缆产业注入全新需求 [1] - 2025年中国高速铜缆产业规模将超100亿元 2028年产业链规模超200亿元 [2] - 2024-2028年全球AEC销售额预计以45%复合年均增速增长 [2] - 中短期内铜缆高速连接行业受益于AI算力基础设施建设高需求 将维持较好景气度 [2] 技术发展趋势 - 有源电缆和有源铜缆相比无源直连铜缆具有传输距离更长 厚度更薄 延迟更低等优势 更符合AI集群需求 [2] - 长期来看 随着带宽要求提升 高速铜连接在体积 重量和传输距离方面可能遇到瓶颈 [2] 产业链布局 - 高速铜缆产业链涵盖原材料供应链 生产制造和应用领域等多个环节 [2] - 多家A股上市公司披露在高速铜缆领域的业务布局 [2] 相关公司动态 - 沃尔核材(002130)产品方案已被英伟达在多个项目采用 受益于AI产业带来的算力需求增长 [3] - 瑞可达连接系统公司聚焦新能源汽车及储能 通信等领域 同时扩展AI数据中心等新应用领域 [3]