军工板块市场表现 - 7月1日军工板块回调，航空航天ETF（159227）跌0.44%，成交额达8352万元，暂居同标的第一 [1] - 持仓股中船应急20CM涨停，长城军工涨停，中国海防、中兵红箭、海兰信、亚光科技、航材股份、中航西飞等股跟涨 [1] - 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，军工行业占比98.2%，航空航天装备权重占比66%，远超中证军工和中证国防指数 [1] - 截至6月30日，航空航天ETF（159227）最新规模3.22亿元，为跟踪该指数的最大规模ETF [1] 国际军事动态 - 俄罗斯于6月29日对乌克兰全境发动新一轮大规模导弹和无人机袭击，被乌方称为冲突以来"规模最庞大的空袭行动" [1] - 北约成员国领导人决定在2035年前将年度国防开支提高至国内生产总值的5% [1] 行业展望 - 2025年是"十四五"规划收官之年，军工行业有望摆脱近两年低迷期，迎来全面复苏的景气拐点 [2] - 随着订单恢复正常并陆续释放，军工板块或将进入业绩改善与估值提升的"戴维斯双击"阶段 [2]