公司概况 - 镁佳股份于2018年注册成立，运营历史可追溯至2019年，专注于开发基于高通SA8155芯片的智能座舱解决方案及模块化软件架构 [1] - 公司境内主要经营实体包括镁佳（北京）科技有限公司和镁佳（武汉）科技有限公司，其中北京公司成立于2018年8月，注册资本1亿美元，法定代表人为庄莉 [3] - 公司创始人庄莉曾任猎豹移动工程副总裁、蔚来软件发展（中国）副总裁等职务，于2019年6月离职 [14] 业务发展 - 2020年获得理想汽车和长安深蓝汽车定点，2021年获岚图汽车、奇瑞汽车定点，2022年获东风定点，2023年获长安马自达定点 [3] - 2024年将客户群扩大到东风日产、江铃福特等合资主机厂，并获得基于高通SA8255芯片的智能座舱解决方案的江铃福特定点 [3] - 2022年首款搭载公司方案的车型实现量产，截至2024年底已累积获得48个定点，2023年和2022年分别为26个和15个 [7] - 2024年中国约每十辆搭载智能座舱域控系统的新车中有一辆使用公司解决方案，预计2025年底技术将拓展到超过40个国家和地区 [8] 财务表现 - 2022年、2023年和2024年营收分别为3.88亿元、15.13亿元和14.20亿元，2023年同比增长290%，2024年同比下降6.2% [8][12] - 同期毛利分别为7355.9万元、1.83亿元和3.09亿元，毛利率分别为19.0%、12.1%和21.8% [8][9] - 2022-2024年净亏损分别为4.23亿元、3.57亿元和2.91亿元，经调整净亏损分别为1.39亿元、2.08亿元和1.76亿元 [9][11] - 按非国际财务报告准则计量，EBITDA分别为-4.05亿元、-3.28亿元和-2.54亿元，经调整EBITDA分别为-1.22亿元、-1.80亿元和-1.39亿元 [10][11] 融资情况 - 2018年获得600万美元种子轮融资，投后估值6000万美元 [5][6] - 2019年A轮融资2100万美元，投后估值2亿美元 [5][6] - 2020年B轮融资4000万美元，投后估值3.2亿美元 [5][6] - 2021年C轮融资1.05亿美元，投后估值7.05亿美元 [5][6] - 2022年D轮融资2800万美元，投后估值8.78亿美元 [5][6] - 2024年D+轮融资约3069万美元 [5][6] 客户与战略 - 2024年终止与早期主机厂终端客户的业务关系，以集中精力于更符合长期策略的客户 [3][12] - 客户集中度较高，前五大客户收入占比分别为92.8%、91.2%和84.7%，最大客户收入占比分别为52.8%、53.0%和22.8% [12] - 采用类似Tier2超市的商业模式，提供可替换的模块化解决方案 [13]