政策背景与核心观点 - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，鼓励金融机构多渠道支持消费品以旧换新金融服务，以缓解企业垫资压力并促进国内大循环 [1] - 政策目标包括加大对报废机动车回收拆解、废旧家电回收、家装厨卫焕新等企业的信贷支持 [2] - 以旧换新政策显效，5月社零增速达6.4%，四大类商品（家电、通信器材、文化办公用品、家具）零售额同比分别增长53%、33%、30.5%、25.6%，合计拉动社零增长1.9个百分点 [8] 企业融资痛点与解决方案 - 中小微企业面临垫资压力大、回款周期长（国补审核需15-30天）、高息过桥贷款增加财务成本等问题 [2][3] - 融资挑战包括信贷门槛高、抵押物不足、信用贷款额度有限，旧货处置成本高 [3] - 民生银行推出"国补贷"信用贷款产品，向成都某3C经销商发放210万元贷款，最高额度1000万元，用于补充流动资金 [3] - 佛山试点"名单制融资对接+资金流信息平台+再贷款+整体授信"模式，通过白名单机制为2821家市场主体提供授信，带动消费超135亿元 [4][6] 金融机构创新举措 - 广发银行佛山分行发放广东首笔小微企业"资金流"贷，利用跨行资金流信息提升信贷适配性 [5] - 建议通过多方共管（政府、金融机构、协会）简化评级流程，降低融资成本 [3] - 数字技术赋能风控：利用大数据迭代风控模型，智能匹配补贴资格，提升资金拨付效率 [9][10] 产业链协同与政策展望 - 建议金融机构联合政府、企业搭建以旧换新产业生态圈，提供全流程金融支持 [11] - 7月将下达第三批以旧换新资金，注重"时序性"和"均衡性"分领域制定资金使用计划 [7][8] - 供应链金融创新：依托核心企业信用链为上下游中小微企业提供融资，结合数字金融填补信用缺口 [9][10]