收入构成分析 - 2024年营业收入7.79亿元，同比下滑20%，主要受气体分离和生命健康业务板块收入分别下滑16%和58%影响 [1] - 医疗保健制氧分子筛收入同比下降69.31%，主要因销量下滑54.05%及单价下降33.21% [3][4] - 工业制氧分子筛收入下降主要受下游钢铁等行业需求下滑影响，2024年粗钢产量同比下降1.7% [4] 客户结构变化 - 前五大客户中出现三名新客户，客户结构发生较大变化 [1] - 生命健康板块主要客户鱼跃医疗2024年呼吸治疗解决方案收入下降22.42% [6] - 工业气体客户和远气体、侨源股份等2024年氧气板块收入均下降5-6% [7] 成本结构分析 - 分子筛材料直接材料成本同比下降36.04%，主要因锂盐价格下跌85.82% [17][18] - 制造费用同比增长40.45%，主要因产能利用率下降及固定资产转固增加 [17][18] - 活性氧化铝直接人工成本同比上升91.74%，因分配方法调整 [21] 现金流改善原因 - 经营活动现金流净额1.2亿元，同比由负转正，主要因采购支付减少3.09亿元 [25][26] - 应付票据保证金存入金额减少9134.8万元，票据到期解付还款金额减少1.68亿元 [26] - 收回洛阳商都城市投资控股集团垫付的老厂区搬迁款1203.87万元 [27][28] 产能建设情况 - 中水循环项目累计投入超预算54%，主要因环保标准提高及工艺优化 [35][36] - 技术创新中心项目投入超预算31%，因建筑面积从27020㎡增至30950㎡ [38][39] - 分子筛原粉、分子筛产品和活性氧化铝产能分别为43000吨、59000吨和5000吨 [48] 行业前景展望 - 全球分子筛市场规模预计2027年达163亿美元，年复合增长率3.92% [48] - 医疗制氧需求将随人口老龄化和健康意识提升而增长 [49] - 2025年一季度GDP同比增长5.4%，粗钢产量同比增长0.4%，经济复苏利好行业需求 [50]