上市概况 - 安井食品成功在港交所发行上市，股票代码2648 HK，发行价格60 00港元/股，成为国内首家"A+H"上市的速冻食品龙头 [1] - 截至午间收盘，安井食品H股报58 4港元/股，成交额超5 42亿港元 [1] - 全球发售H股基础发行量约为3999 47万股，募集资金约为23 9968亿港元（约合21 91亿元人民币） [4] - 高盛和中金公司为其联席保荐人 [4] 基石投资者与募资用途 - 获得多位基石投资者追捧，共计认购9000万美元（约合7 06亿港元，或6 45亿人民币） [6] - 基石投资者包括上海景林、香港景林、Hosen Capital、QRT、FCP Domains、NonaVerse等 [6] - 募集资金计划投向5个方面：35%用于扩大销售及经销网络，35%用于提升采购能力及优化供应链，15%用于业务营运数字化，5%用于产品开发及技术创新，10%拨作营运资金及一般公司用途 [6][7] 行业地位与市场份额 - 按2024年收入计算，安井食品是中国最大的速冻食品公司，市场份额为6 6% [7] - 在速冻调制食品市场排名第一，是第二名的约五倍 [7] - 在速冻菜肴制品市场排名第一，超过该市场第二名至第四名的市场份额总和 [7] - 在速冻面米制品市场排名第四 [7] 财务表现 - 2022年、2023年和2024年，安井食品收入分别约为121 06亿元、139 65亿元、150 30亿元人民币 [13] - 同期经调整净利润分别约为11 51亿元、15 20亿元、16 15亿元人民币 [13] - 毛利率分别为21 2%、22 6%及22 7% [13] 产品与销售 - 2024年共拥有39个营收超过人民币1亿元的大单品，其中四款产品年收入超过人民币5亿元 [10] - "安井"品牌自2010年被认定为"中国驰名商标" [10] - 2024年拥有2017个经销商，覆盖全国所有一线及二线城市，以及超过250个低线城市，贡献了81 9%的收入 [12] 生产能力 - 截至2024年底，在全国运营12个生产基地，以及一个位于英国的海外生产基地 [13] - 2024年总产能利用已达97 2% [13] 国际化战略 - 2024年海外销售占比仅为总收入的1 1% [15] - 2021年收购并控股英国的"功夫食品"以此进军海外市场 [15] - 海外扩张计划包括加强海外销售渠道及经销网络、全球采购及全球供应链搭建、建立迎合海外市场的生产设施 [16][18][19] 研发能力 - 研发活动以厦门和无锡的研发中心为核心，并依托全国各生产基地的研发部门 [20] - 研发中心已获认定为国家级企业技术中心，为速冻鱼糜产品行业中第一家 [21] - 截至2024年底，拥有508名专业人员组成的研发团队，在中国拥有419项专利 [23]