财务表现 - 2024年实现营业收入20.12亿元，归母净利润3.02亿元（同比下降15.06%），扣非净利润2.87亿元（同比增长30.84%），经营性现金流5.30亿元 [1] - 2024年Q4营业收入6.18亿元（同比增长21.57%），归母净利润0.83亿元（同比增长18.43%），扣非净利润0.80亿元（同比增长76.60%） [1] - 2025年Q1营业收入4.18亿元（同比下降3.13%），归母净利润0.10亿元（同比下降84.63%），扣非净利润0.37亿元（同比下降35.44%），经营性现金流0.06亿元 [1] 业务结构 - 2024年非新冠自产业务收入16.72亿元（同比增长26.13%），其中国内14.22亿元（同比增长21.14%），海外2.50亿元（同比增长64.78%） [2] - 2024年毛利率65.28%（同比提升8.47个百分点），得益于自产业务收入增长及结构优化 [2] - 2025年Q1自产业务收入3.46亿元（同比增长1.23%），其中海外业务收入0.57亿元（同比增长46.53%） [2] 市场覆盖 - 截至2025年Q1，公司产品覆盖境内终端医疗机构客户超过6,090家，其中三级医院超1,690家，三级甲等医院超1,250家，全国三级甲等医院数量覆盖率70% [2] - 全国排名前100医院中有74家使用公司产品，等级"A++++"的20家医院中17家使用公司产品 [2] 化学发光业务 - 2024年自产化学发光业务收入15.22亿元（同比增长30.27%），新增装机2,662台（国内1,427台，海外1,235台） [3] - 2024年流水线新增装机79条，自研自产流水线iTLAMax在2024年Q4完成签约15条 [3] - 2025年Q1自产发光业务收入3.14亿元（同比增长2.35%），其中海外0.52亿元（同比增长56.31%），新增装机552台（国内269台，海外283台），流水线新增装机19条 [3] - 截至2025年3月31日，自产化学发光仪器累计装机超11,340台，流水线累计装机189条 [3] 研发投入 - 2024年研发投入3.38亿元（同比增长3.84%），占营业收入比例16.80% [4] - 2025年Q1研发投入0.67亿元（同比下降20.56%），占营业收入比例16.08% [4] - 自主研发的iBC2000全自动生化分析仪国内注册获批及国际CE注册获证，速度可达2000T/h [4] - 2024年新增15项化学发光检测试剂项目获得境内外注册证书 [4] - 已完成抗体人源化技术平台搭建，实现抗体向IgG、IgM、IgA及IgE人源化改造的技术应用 [4] 未来展望 - 预测2025-2027年归母净利润分别为3.41亿元（同比增长13.01%）、4.27亿元（同比增长25.18%）、5.26亿元（同比增长23.28%） [5] - 预计2025-2027年EPS分别为0.60元、0.75元、0.92元 [5]