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神宇股份: 华泰联合证券有限责任公司关于神宇通信科技股份公司向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市之发行保荐书

公司基本情况 - 神宇通信科技股份公司是专业从事同轴电缆研发、生产和销售的高新技术企业,致力于成为国内一流、国际知名的同轴电缆领先企业[13] - 公司主要产品包括同轴电缆、专用电缆、连接器、连接器电缆组件、微波天线、馈线等,应用于消费电子、数据通信、通信基站、汽车通信、医疗器械、航空航天等领域[4][14] - 公司是国家专精特新"小巨人"企业、国家知识产权示范企业,建立了江苏省特种通信电缆工程技术研究中心和江苏省级企业技术中心[14][62] 行业地位与技术优势 - 公司已掌握同轴电缆多个核心生产工艺,技术成熟度高,能满足下游客户定制化需求[62] - 截至2025年3月31日,公司拥有授权专利94项,其中发明专利58项,实用新型专利36项[63] - 公司通过ISO9001、医疗器械质量管理体系、汽车行业质量管理体系等多项认证,产品质量获得SONY GP认证、北美UL安全与性能认证[65] 客户与市场表现 - 主要客户包括电连技术、启基科技、连展科技等业内知名企业,客户集中度在40%以上[50] - 2022-2024年营业收入分别为7.68亿元、7.55亿元、8.77亿元,扣非净利润分别为3826.59万元、4505.59万元、3811.67万元[49][15] - 2024年末净资产为10.74亿元,资产负债率为16.47%,财务状况稳健[16] 募投项目规划 - 拟发行不超过5亿元可转债,用于"智能领域数据线建设项目",新增年产27.25万公里智能领域数据线产能[25][56] - 项目投资总额5.04亿元,建设期2年,达产后预计年销售收入8.23亿元,税后内部收益率16.82%[56][57] - 募投项目聚焦汽车数据线及算力数据线,顺应新能源汽车和人工智能算力需求增长趋势[56] 可转债发行条款 - 债券期限6年,票面利率由市场询价确定,转股期自发行结束6个月后开始[27][43] - 初始转股价不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价和前1个交易日均价[43][45] - 设有有条件赎回、回售及转股价格向下修正条款,信用评级AA-[40][61]