核心财务表现 - 2024年公司实现归母净利润0.63亿元，同比下滑14.70%，但主营业务净利润4.35亿元同比增长约22%，股票期权激励计划业务考核指标完成率为103.57% [2] - 2023-2024年公司营业收入从105.44亿元增至115.60亿元，同比增长9.64%，平均毛利率较2022年增加3.23个百分点 [2] - 扣非后归母净利润连续两年亏损，2023年为-1.47亿元，2024年减亏至-0.36亿元 [2] 分行业经营情况 医疗健康及社会保障 - 2024年收入22.61亿元同比下降12.08%，毛利率36.82%同比提升1.27个百分点，主要受政策因素导致客户需求递延 [28][30] - 主要产品包括智慧医院整体解决方案、DRG/DIP智能审核系统、医保便民服务平台等，运营实体为东软集团股份有限公司 [4][5][6] - 收入确认采用分阶段收款模式，包括预付、上线、初验、终验等节点 [7] 智能汽车互联 - 2024年收入40.99亿元同比增长4.70%，毛利率13.93%同比下降1.41个百分点，受汽车行业价格战影响 [28][31] - 主要客户包括吉利、一汽、奇瑞等车企，提供智能座舱域控制器、车载信息娱乐系统等产品 [8][9][10] - 结算模式与车型产量挂钩，量产前按开发项目结算，量产后按交付数量结算 [10] 智慧城市 - 2024年收入24.34亿元同比大幅增长49.95%，毛利率23.56%基本持平 [28][32] - 主要客户包括中国移动、国家电网等，实施沈阳地铁、大连地铁等大型项目 [13][33] - 通过12家合资公司开展业务，其中4家为控股子公司 [12] 企业互联及其他 - 2024年收入27.65亿元同比增长13.64%，毛利率28.88%同比提升2.64个百分点 [28][35] - 国际业务占比近50%，为100余个国家提供数字服务，主要客户包括东芝、阿里巴巴等 [16][35] 客户与应收账款 - 前十大客户中，吉利控股2024年交易额10.56亿元，一汽集团5.60亿元，奇瑞汽车4.57亿元 [19][20] - 应收账款坏账计提比例15.74%高于行业平均13.01%，2年以上账款计提比例70.09%显著高于行业平均53.59% [26] - 长账期客户主要为央企、国企和事业单位，占比超55%，实际坏账风险较低 [26] 同业对比 - 医疗健康板块收入降幅与万达信息(-13.83%)、卫宁健康(-14.17%)等同行相当 [30] - 智能汽车板块毛利率变动与德赛西威(-0.09pp)、华阳集团(-1.75pp)等趋势一致 [31][32] - 智慧城市收入增长49.95%显著优于同行，主要因大型项目集中验收 [33]