可转债发行概况 - 可转债简称路维转债，代码118056，发行总额6.15亿元（615万张），上市时间2025年7月10日 [2] - 债券期限6年（2025年6月11日至2031年6月10日），转股期自发行结束满6个月后开始（2025年12月17日） [2] - 票面利率采用阶梯式设计，第一年0.2%至第六年2.0%，每年付息一次 [26] - 初始转股价32.70元/股，设置向下修正条款（连续30个交易日中15日收盘价低于转股价85%可触发） [27][30] 公司基本情况 - 公司成立于2012年，2022年8月科创板上市（股票代码688401），注册资本1.93亿元，主营掩膜版研发生产 [6] - 控股股东杜武兵直接持股23.81%，通过一致行动人合计控制40.15%表决权 [8] - 2025年3月末总资产23.44亿元，资产负债率38.43%，2024年营收8.76亿元，归母净利润1.91亿元 [47] 行业地位与技术优势 - 全球平板显示掩膜版市场份额第六，国内第二，2023年G11掩膜版全球市占率29.11% [13][14] - 国内唯一实现G2.5-G11全世代掩膜版配套能力的企业，突破180nm半导体掩膜版量产技术 [9][14] - 掌握光阻涂布核心技术，可降低原材料成本20%-30%，提升材料利用率 [19][20] - 客户包括京东方、TCL华星、中芯宁波等头部厂商，平板显示业务收入占比超80% [19] 募投项目与财务表现 - 募集资金6.15亿元用于高精度半导体掩膜版生产基地建设等项目 [25] - 2022-2024年研发投入占比维持在4.3%-5.24%，高于行业平均水平 [48] - 利息保障倍数从2022年6.74倍提升至2025年Q1的18.08倍，偿债能力显著增强 [45][48] - 经营活动现金流持续为正，2024年达2.67亿元，支撑产能扩张 [48]