美丽田园医疗健康(02373.HK):基本面扎实 资本市场价值提升计划稳步推进
资本市场价值提升计划 - 提高分红比例:2025-2027年拟将年度归母净利润不低于50%用于分红,确立长期股东回报机制 [1] - 股东结构优化:持续吸引优质长线机构投资者,提升市场流动性和交易活跃度 [1] - 长效激励机制:实施核心管理层股权激励计划,考核指标涵盖2025-2027年营业收入及利润提升双重维度 [1] 股东结构优化进展 - CPE拟出售0.51亿股(占比21.77%),交易完成后将不再作为公司主要股东 [1] - 新引入投资者包括外资长线医疗健康基金、科技创新战略投资基金、国际长线基金及优质对冲基金 [1] - CPE退出后消除减持压力,长线资金进入显示对公司长期发展信心,对冲基金有助于提升流动性 [1] 业务发展情况 - 内生增长:25年女神节大促期间四大品牌权益金达5.1亿元(同比+14.5%),销售额5.5亿元(同比+9.7%),客流同比+10.5% [1] - 外延并购:25年5月拟出资1亿元收购广州奈瑞儿20%股权,持股比例将提升至90% [1] - 未来可能进一步收并购其他头部生美品牌,提升集团市占率和业绩增量 [1] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.9/3.4/3.8亿元,同比增速25%/17%/14% [2] - 对应7月3日收盘价的PE分别为22/19/16X [2]