发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券52,000万元（520万张），债券简称"锡振转债"，代码111022 [2] - 债券期限为6年（2025年6月18日至2031年6月17日），转股期为发行结束满6个月后至到期日（2025年12月24日至2031年6月17日） [2][3] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50% [31] - 初始转股价格为31.98元/股，不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价 [33] 资金用途 - 募集资金净额51,158.49万元将用于"廊坊振华全京申汽车零部件项目"和补充流动资金 [30] - 若实际募集资金不足，公司将通过自筹资金先行投入并在募集资金到位后置换 [30] 公司基本面 - 公司主营业务为汽车冲压零部件（3,500余种）、分拼总成加工（500余种）、选择性精密电镀及模具业务，产品覆盖传统燃油车和新能源车型 [13][16] - 2024年实现营业收入25.31亿元，净利润3.78亿元，经营活动现金流净额4.69亿元 [48] - 资产负债率49.80%（合并口径），利息保障倍数19.18倍，显示较强偿债能力 [46][48] - 主要客户包括上汽大众、上汽通用、特斯拉、理想汽车等知名整车厂商，子公司无锡开祥是联合电子在精密镀铬领域国内唯一合格供应商 [22][24] 行业地位 - 在汽车冲压焊接零部件领域处于行业领先地位，具备从设计到生产的完整技术体系 [21] - 拥有机器人柔性自动冲压线等先进设备，年产能超过4,000万件冲压零部件 [22] - 主要竞争对手包括华达科技（603358）、英利汽车（601279）、多利科技（001311）等同行业上市公司 [19][20] 股东结构 - 实际控制人钱犇、钱金祥父子通过直接和间接方式合计持有公司61.59%股权 [11][12] - 控股股东无锡君润投资持股27.53%，前十大股东合计持股72.63% [10][11] - 本次可转债原股东优先配售比例达86.20%，网上公众投资者认购13.56%，主承销商包销0.24% [26][28] 债券条款 - 设置向下修正条款：连续30个交易日中15日收盘价低于转股价85%时，可提议下修转股价 [35] - 赎回条款包括到期赎回（面值113%）和条件赎回（连续30个交易日中15日收盘价≥转股价130%） [36] - 回售条款允许债券持有人在最后两个计息年度内，若连续30个交易日收盘价低于转股价70%时行使回售权 [37][38]