英伟达市值突破与商业模式革命 - 英伟达市值突破4万亿美元，成为历史上首家达到此市值的公司 [1][3] - 市值已超过部分机构对2025年全球生成式AI市场规模的预测 [1] - 盈利能力远超全球LLM盈利之和（头部LLM普遍亏损） [1] AI与移动互联网对比 - AI 2.0被李开复认为将比移动互联网大十倍的市场机会 [1] - 当前移动互联网企业（苹果/谷歌/Meta）仍是全球最赚钱的公司 [1] - 英伟达成为AI领域唯一实现大规模盈利的企业 [1] 边缘计算平台布局 - 自动驾驶和机器人业务构成新增长点，最新财报显示该业务收入5.6亿美元（增速超70%） [9] - Jetson平台覆盖机器视觉/自动驾驶/机器人场景，单价最低仅99美元 [12] - 边缘计算领域客户包括特斯拉/Figure AI/UBTECH等头部机器人厂商 [9] 商业模式变革 - 从6000亿到4万亿美元市值突破仅用9年，体现科技企业边际扩张优势 [17] - 移动互联网企业实现传统工业巨头无法达到的利润率（苹果毛利率近50%） [20] - CUDA生态形成软硬件协同的垄断性商业模式 [22] 行业竞争格局 - 机器人领域缺乏有效竞争者，英伟达生态积累超10年 [9] - 边缘计算领域竞争烈度低于AI，客户迁徙成本更高 [12] - 低单价芯片反而可能获得更高毛利率（如联发科/博通案例） [12] 技术通用性 - GPU算力已成为比特币挖矿/AI/自动驾驶等多领域通用资源 [13] - 业务边界超越AI，定位"硅基世界的石油" [2] - 需求增长不受单一市场限制，与人类算力需求正相关 [14]