货币资金与存款情况 - 报告期各期末货币资金余额分别为397,225.57万元、583,093.51万元及564,520.69万元，主要由活期存款构成 [2] - 在集团财务公司的存款余额分别为395,072.02万元、493,699.54万元及574,728.88万元，其中活期存款占比分别为99.42%、99.55%及97.93% [2][3] - 报告期内加权平均存款利率稳定在1.22%左右，略高于央行基准利率 [3][4] - 货币资金/经营活动现金流出比例分别为50.96%、49.79%及34.52%，显示资金储备与经营需求匹配 [5] 有息负债与借款情况 - 报告期各期末有息负债规模分别为197.41亿元、198.45亿元和176.86亿元，其中长期借款占比分别为78.75%、81.38%和91.63% [11] - 在集团财务公司的贷款余额占比分别为19.64%、17.83%和19.21%，其中长期借款占比达97.42%、100%和89.41% [11][12][13] - 2024年末主要在建项目6个，总投资额441.47亿元，仍需投入资本金47.70亿元 [8][9] - 财务公司贷款利率整体略低于商业银行同期利率，2024年项目总贷款144.33亿元中财务公司贷款占比20.19% [14][15][16] 存借款业务合理性 - 电力行业特性决定需同时保持高额流动资金(年煤炭+天然气采购超66亿元)和大规模长期借款(单个项目投资额达数十亿元) [6][17] - 财务公司存款具备利率优势(1.22% vs 基准利率)和结算便利，借款则通过市场化询价降低融资成本 [10][17] - 同行业可比公司申能股份同样存在财务公司存贷款双高现象(2024年存款109.31亿元/借款116.08亿元) [19] - 存贷款业务均服务于主营业务需求，未出现利率异常或资金挪用情况 [18][20]