公司市值与市场表现 - 英伟达股价持续上涨，市值首次在收盘突破4万亿美元 [1] - 由于美国对中国的芯片禁令，公司在截至今年7月的季度中预计将损失约80亿美元 [1] 中国市场动态 - 英伟达与中国市场保持紧密联系，黄仁勋今年已多次到访中国 [1] - 中国规模500亿美元的人工智能市场，美国行业因芯片禁令无法进入 [3] - 英伟达在中国的销售额达170亿美元，但芯片出口管制已对业务产生重大影响 [3] - 英伟达将首次在链博会上亮相并参展 [1] 新一代芯片与技术 - 英伟达新一代Blackwell Ultra芯片下半年全球批量发货，可生成比上一代多50倍以上的AI内容 [3] - 黄仁勋未明确是否在中国推出修改版Blackwell芯片，仅表示不是Hopper系列 [3] - 英伟达推出速度更快、算力更强的芯片应对AI成本和投资回报率问题 [7] - Blackwell Ultra芯片可为数据中心带来比Hopper系统高出50倍的收入 [7] 供应链与地缘政治挑战 - 英伟达供应链遍布全球，包括中国台湾、墨西哥、越南等地 [1] - 全球地缘政治复杂多变，供应链管理挑战加剧 [4] - 台积电作为重要供应商面临特朗普的税收威胁，可能被征收100%高额关税 [5] - 半导体行业高度全球化，没有国家能实现全部内循环 [6] 竞争与市场趋势 - DeepSeek大模型的出现可能降低算力需求，影响AI芯片市场 [7] - 初创公司如Groq、Ampere、Cerebras等加入AI推理芯片竞争 [7][8] - Groq的LPU芯片专注于推理，供应链分布在北美，不依赖高带宽内存等昂贵组件 [8] - 英伟达通过云合作伙伴网络（NCP）纳入新型云计算厂商，以应对硬件销售放缓 [8]