赴港IPO计划 - 公司计划公开发行H股并在香港联交所主板挂牌上市 具体细节尚未最终确定 能否通过审议和审核程序尚不确定 [1] - 赴港IPO旨在推进全球化战略布局 打造国际化资本运作平台 提升国际市场竞争力 [2] 财务表现与资金压力 - 2024年营收125.18亿 同比下降18.74% 归母净利润4.84亿 同比下降74.40% 连续第二年显著下滑 [2] - 收现比长期低于50% 明显低于新宙邦等可比公司 [2][4] - 应收账款周转天数132天 同比上升27% 相比2023年增幅达103% 应收款持续处于45亿以上高位 [4] - 资产负债率保持45%左右 但有息负债率从2021年6.27%逐年上升至2024年末26.83% 2025年一季度末进一步升至28.69% [4] - 2021年5月和2022年10月先后通过定增和可转债融资超50亿 仍未能解决资金压力问题 [7] 高溢价收购与业绩承诺 - 2021年12月以253.53%溢价收购实控人徐金富控制的江苏中润资产 对应浙江天硕整体估值7.61亿 [8] - 2023年6月以1.28亿收购浙江天硕剩余17.037%股权 对应整体估值7.51亿 行业景气度已大幅下滑 [8] - 浙江天硕2022-2023年扣非净利润分别完成承诺业绩103.55%和107.35% 2024年仅完成31.94% [9] 市场份额与诉讼纠纷 - 国内电解液市场份额从2023年36.4%降至2024年31.6% [13] - 2023年起诉金石资源及其子公司侵害技术秘密 2024年7月撤诉但表示将另行起诉 [10][11] - 与永太科技互相起诉 公司索赔8.87亿及销毁生产线 永太科技反诉名誉侵权索赔5752万 [12]