关于智算业务 - 2024年公司智算业务实现营业收入2.69亿元，同比增长3696.16%，2024年上半年、2025年第一季度分别实现收入季度单季度智算业务平均收入相对较少 [1] - 2024年下半年公司算力规模持续增长，2024年7月末公司投入使用的各智算中心算力集群累计算力已超过10000P，至2024年末运营算力已超过15000P [1] - 2024年智算业务毛利率为41.04%，同比下降但明显高于其他业务毛利率水平，智算业务成本项目以制造费用为主，不涉及外购劳务或直接材料 [1] - 公司智算业务系通过提供智算集群设计、建设和运维等服务，为运营商、云服务商、AI大模型企业等客户提供智算整体解决方案，主要通过部署自有AI服务器及配套设备实施，截至2024年末不存在转租模式 [2] - 公司利用IDC机房等基础设施，在为客户交付AI服务器、交换机等软硬件设备的同时，提供包括智算集群规划设计、建设及运维在内的智算服务整体解决方案，并根据公司提供的算力规模、服务内容向客户按期收取费用 [2] - 公司基于丰富的智算集群建设项目经验及客户资源积累，重点开拓国内电信运营商、云服务商、智算服务商等客户群体，最终为AI大模型公司、行业垂类公司等提供算力支持 [3] - 公司所承接的智算业务项目主要通过参与公开招投标、邀请招标、商务谈判等方式取得 [3] - 智算业务涉及的设备材料采购主要包括AI服务器、通用服务器、交换机和应用软件等，相关设备材料采购通过"货比三家"的方式确定最优供应商 [3] - 公司智算业务收入确认原则为：对于算力服务业务，合同中明确约定按阶段提供相关服务的，在提供服务交易的结果能够可靠估计的情况下，公司每月与客户就当月已提供的服务内容、数量、金额等双方进行确认、办理结算，公司据此全额确认收入 [4] - 公司2024年度智算业务收入对应的营业成本主要由制造费用和其他费用构成，制造费用主要系服务器集群折旧摊销，其他费用包括机柜租赁、宽带费用、辅助服务费用等 [4] 关于长期资产购建 - 截至2024年末，公司累计采购GPU服务器等相关设备使用资金约30亿元，2023年至2024年，公司购建固定资产等长期资产支付的现金分别为8.58亿元、21.14亿元，相较2022年的1.71亿元增幅较大 [5] - 2024年末，公司固定资产、在建工程、使用权资产账面价值分别为16.98亿元、7.95亿元、2.94亿元，合计达27.87亿元，较2022年末大幅增加23.51亿元 [5] - 2024年末，因售后回租、融资租赁等原因导致固定资产-机器设备、在建工程-算力服务器及配套、使用权资产-机器设备等受限资产账面价值分别为9.99亿元、1.42亿元、2.90亿元，金额及占比均较高 [5] - 2023年末、2024年末，其他非流动资产余额分别为3.97亿元、2.26亿元，主要为预付工程、设备款 [5] - 公司开展智算业务初期，由于算力服务器供给较为紧张，公司使用自有资金购买服务器，效率较高，为降低公司资金压力，通过售后回租进行融资 [8] - 公司受限资产主要包括由售后回租业务形成的固定资产、在建工程和由融资租赁业务形成的使用权资产 [9] - 公司售后租回交易中的资产转让不属于销售，交易实质为承租人以转让资产作为担保向出租人融入一笔资金，因此公司没有终止确认被转让资产 [9] - 融资租赁的租赁物由于租赁合同对使用权进行限制，属于使用权受限资产 [9] - 公司2024年末的其他非流动资产主要为算力服务器相关的预付设备款以及电池厂房产线的建设款等支出 [10] 对浙储能源股权投资 - 公司出资0.86亿元取得贵州浙储能源有限公司43%股权并成为第一大股东，公司将其作为按权益法核算的长期股权投资 [11] - 2023年至2024年，浙储能源分别实现营业收入7023.81万元、确认相关投资损失86.43万元、527.41万元 [11] - 2024年4月，因估值变更，浙储能源股东相应调整业绩承诺，约定浙储能源2024年至2026年经审计扣非前后归母净利润较低者分别不低于2000万元、4000万元、6000万元，三年合计1.2亿元，未完成则以现金或股份补偿 [11] - 因公司向其派驻董事，浙储能源为公司关联方，2023年至2024年，公司与之发生关联采购金额分别为0.89亿元、0.16亿元，关联销售金额分别为0元、0.06亿元 [11] - 公司预计2025年与浙储能源发生关联采购3亿元、关联销售15亿元，主要系公司预计2025年度新能源业务收入规模会有较大提升 [11] - 浙储能源是一家生产跨领域使用的电池系统和提供整体解决方案的企业，主要业务领域为动力电池系统和储能系统的设计、集成及制造 [13] - 浙储能源技术团队有多年的电池管理系统行业经验和较强的技术研发能力，自主开发的CSC电池管理系统技术，具备高适配性、高兼容性、高安全性和OTA远程升级 [13] - 公司在投资浙储能源前，浙储能源已与安徽江淮汽车能源股份有限公司、安徽安凯汽车股份有限公司及弗迪电池有限公司签署关于合资建设新能源动力电池生产工厂并开展新能源动力电池生产项目的合资框架协议 [14] - 根据《公司法》及浙储能源章程的规定，股东会所议事项须经代表三分之二以上表决权的股东表决通过，董事会作出决议，应当经全体董事的过半数通过 [15] - 公司无法对浙储能源实施控制，因此未将浙储能源纳入合并报表范围 [16]