基金产品概况 - 基金简称银华专精特新量化优选股票发起式，主代码014668，运作方式为契约型开放式，合同生效日为2022年7月20日 [1] - 报告期末基金份额总额为43,830,000.04份，其中A类份额25,843,843.99份，C类份额17,986,156.05份 [1][5] - 投资目标为重点投资具有核心竞争力的"专精特新"优质公司，捕捉重点产业链环节关键机会，追求超越业绩比较基准的回报 [1] 投资策略与配置 - 股票投资占基金资产比例为80%-95%，其中"专精特新"主题股票占非现金资产比例不低于80%，港股通标的股票占比不超过50% [3][4] - 采用主动量化策略，包括多因子模型、分析师精选、事件驱动等策略筛选股票并优化权重 [2] - 业绩比较基准为中证1000指数收益率*85%+商业银行活期存款利率(税后)10%+中证港股通综合指数收益率5% [5] 业绩表现 - 2025年二季度A类份额净值增长率为14.26%，C类为14.17%，同期业绩基准收益率为2.03% [8][9] - 过去一年A类累计收益率达58.58%，超额收益31.33个百分点；C类累计收益率58.09%，超额收益30.84个百分点 [8][9] - 截至报告期末，A类份额净值为1.2336元，C类为1.2227元 [15] 行业与持仓 - 制造业持仓占比最高达81.28%，其次为信息传输/软件服务业(3.10%)和科研技术服务业(1.45%) [17] - 前五大行业还包括电力/热力供应业(0.98%)和建筑业(1.02%)，合计占股票资产91.06% [17] - 股票持仓总市值49,056,294.64元，占基金总资产74.60% [17] 市场观点与展望 - 二季度A股先抑后扬，创业板指涨2.3%，中证1000涨2.1%，认为经济新旧更替进程中"专精特新"是政策与市场共振方向 [14][15] - 关注国内政策、全球关税冲突等边际变量，将通过量化系统持续优化组合结构 [15] - 基金存在连续60个工作日规模低于5000万元情形，但因属发起式基金无需特殊处理 [16]