市场走势 - 上证指数站稳3500点后继续向上 机器人 人工智能等板块领涨 市场赚钱效应迅速回暖 [1] - 3500点的突破标志着本轮"慢牛"正式确立 未来三年有望挑战4000点 [1] - 下半年第一目标是挑战去年10月8日3700点的阶段高点 整体表现可能超预期 [1] 行情驱动因素 - 外部不确定性快速收敛 中东局势趋于停火 美国关税战"靴子"落地 对市场的边际冲击递减 风险偏好回升 [2] - 7月经济数据确认"需求不足" 8月起财政 货币双发力可期 专项债加快发行 降准降息窗口打开 [2] - 供给侧改革2.0启动 光伏 锂电 汽车 计算机等过剩行业"反内卷" 产能有序退出 盈利预期改善 相关板块已率先反弹 [2] 科技产业突破 - DeepSeek 华为光刻机等突破打破"技术卡脖子"叙事 外资对中国科技的信心系统性提升 [2] - AI应用落地优势突出 全球最大消费市场+最完整制造体系 [2] - 人形机器人有望成为继家电 手机 新能源车后的第四大产业赛道 特斯拉Optimus售价19.9万美元 国产目标价2万美元以内 十年内全球70%的机器人有望"中国造" [2] 市场结构 - 科技成长板块进入业绩与政策共振期 人形机器人 AI+教育 AI+医疗等周一多股涨停 [2] - 红利资产创新高 银行 电力板块受险资 社保 公募增量资金持续流入 [2] - 消费修复板块调整充分的品牌消费品下半年有望迎来估值回归 [2] 投资方向 - 房地产黄金十年已结束 权益市场黄金十年正在开启 [3] - 通过持有优质公司或优秀基金分享时代红利 [3]