市场表现 - A股主要指数小幅高开 上证指数开盘3519.81点涨幅0.00% 深证成指开盘10700.37点涨幅0.15% 创业板指开盘2211.40点涨幅0.65% [1] - 通信 电子 汽车行业板块领涨 光模块CPO 光通信 稀土 AI算力等概念大幅活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）高开高走一度涨超3% 持仓股中新易盛触及20CM涨停 中际旭创一度涨近14% 石基信息 奥飞数据 科华数据 光环新网等涨幅居前 [1] 公司业绩 - 新易盛预计2025年上半年归母净利润37亿元至42亿元 同比增长327.68%至385.47% 扣非净利润36.91亿元至41.91亿元 同比增长326.84%至384.66% [1] - 工业富联 沪电股份 华工科技 光迅科技 锐捷网络等算力链公司业绩预告显示较快增长 反映算力行业高景气度 [2] 行业趋势 - 大模型竞争与迭代持续 算力投资大概率维持较高强度 [2] - 英伟达股价飙涨 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪的云计算指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门概念 [2] 投资方向 - 业绩持续高增且估值处历史较低水平的北美算力链核心标的 [2] - 有望享受外溢需求并取得客户或份额突破的公司 [2] - 上游紧缺环节及1.6T光模块与CPO产业链 [2]