市场表现 - 7月15日早盘A股光模块CPO概念爆发 新易盛涨超18% 中际旭创、天孚通信、联特科技批量上涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超5% 5G通信ETF（515050）涨超4% [1] 公司业绩 - 新易盛预计2025年上半年净利润37亿元至42亿元 同比增长327.68%至385.47% [1] - 业绩增长主因人工智能算力投资持续增长 产品结构优化及高速率产品需求增加 [1] 行业分析 - 算力行业核心驱动力为技术升级确定性与业绩兑现验证 [1] - 光模块板块呈现"高低切"趋势 绩优股更受市场青睐 [1] - 估值较低标的因技术突破或订单放量吸引资金流入 [1] - 算力板块存在"钟摆效应" 反映产业趋势确定性与筹码博弈 [1] 产品结构 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数 选取创业板AI主业公司 [2] - 指数光模块权重超33% 前三大成分股包括中际旭创、新易盛、北京君正 [2] - 其他成分股涵盖全志科技、软通动力、光环新网、网宿科技、深信服等行业龙头 [2] - 产品年管理费率0.15% 托管费率0.05% 场内综合费率同类最低 [2]