市场表现 - A股三大指数集体高开 CPO概念板块领涨市场[1] - AI人工智能ETF(512930)上涨3.14% 成交额超7700万元[1] - 成分股中新易盛涨停 中际旭创涨超15% 科沃斯、光环新网、润泽科技、光迅科技等涨幅居前[1] 公司业绩 - 新易盛预计2025年上半年净利润37-42亿元 同比增长327.68%-385.47%[1] - 公司受益于人工智能算力投资持续增长 产品结构优化 高速率产品需求增加[1] 行业前景 - AI PCB具有增长逻辑持续性强、业绩增速快、产业阶位跃升、AI关联稀缺等特性[1] - 海外AI需求快速增长 Token量呈现加速增长态势 推动AI Capex保持高投入[2] - 光模块行业作为算力集群基础组件 仍具备高增长能力[2] 投资建议 - 建议关注AI算力供应链敞口大、客户导入预期明确的头部公司[1] - 建议关注高速光模块、液冷等算力产业链[2] - 光模块在业绩确定性前提下 海外算力链拉动具备快速成长动能[2]