华鑫证券有限责任公司孙山山,张倩近期对迪阿股份（301177）进行研究并发布了研究报告《公司事件点 评报告：激励计划彰显信心，渠道优化效果初显》，首次覆盖迪阿股份给予增持评级。 迪阿股份 事件 2025年7月11日，迪阿股份发布2025年限制性股票激励计划(草案)。 投资要点 发布激励计划，彰显发展信心 盈利预测 公司深耕高端钻戒及珠宝行业，面对终端需求短期萎靡影响，积极优化渠道结构，聚焦门店运营降本增 效，2025Q1收入缺口企稳，同店稳步回升，目前渠道调整基本完成，随着调改成效显化、毛利率企稳， 利润端有望企稳回升，同时公司布局黄金镶嵌品类第二曲线，有望贡献业绩增量，实现困境反转。预计 2025-2027年EPS分别为0.40/0.51/0.66元，当前股价对应PE分别为72/56/43倍，首次覆盖，给予"增持"投资 评级。 风险提示 宏观经济下行风险、行业竞争风险、消费复苏不及预期、门店优化不及预期。 最新盈利预测明细如下： | 报告日期 机构简称 | | 研究员 | 近三年业绩 | 研报数 覆盖时长 | 2025预测 | 2026预测 | 2027预测 | 目标价 | | --- | --- | -- ...