财务表现 - 2024年公司实现营业收入7431.75万元，同比下滑55.94% [1] - 归母净利润为-979.76万元，同比下滑117.81% [1] - 扣非归母净利润为-1540.64万元，同比下滑130.06% [1] - 本期毛利率9.99%，同比减少55.12个百分点 [1] 收入核减原因 - 公司与中航工业A2单位签署差价补充协议，核减历史合同暂定价与实际结算价差价 [1] - 对未签署差价补充协议的同类产品按实际结算价平均价核减 [1] - 累计收入核减金额为6762.86万元，其中已签署价差协议部分核减5531万元，未签署部分核减1231.86万元 [2] - 收入核减涉及客户均为中航工业A2单位 [2] 产品价格调整影响 - 继电器盒审定价格较暂定价格下降42.27%，导致核减后毛利率降低23.51个百分点 [2] - 变压整流器审定价格较暂定价格下降17.29%，核减后毛利率降低10.38个百分点 [2] - 已签署价差协议的继电器盒原毛利率67.89%，未签署部分原毛利率70.21% [3] - 已签署价差协议的变压整流器原毛利率50.37%，未签署部分原毛利率40.17% [3] 产品毛利率差异 - 2024年综合电源类产品毛利率为-208.35%，扣除审价调整后为49.17% [4] - 航空机械类产品毛利率为56.18% [4] - 航空机械类产品毛利率同比降低14.04个百分点 [5] - 代加工劳务毛利率同比降低22.37个百分点 [5] - 其他业务毛利率同比降低11.25个百分点 [5] 行业竞争格局 - 航空机械类产品行业壁垒高、竞争格局集中，客户对可靠性要求高，支撑较高毛利率 [4] - 综合电源类产品市场竞争激烈，技术成熟且标准化程度高，毛利率空间受限 [4]