业绩表现 - 2025年上半年预计营业收入35.6亿元到36.4亿元，同比下降4.3%-6.4% [2] - 2025年上半年归母净利润亏损8.75亿元到9.75亿元，同比扩大10.2%-22.8% [2] - 2025年Q1营收13.78亿元，同比下降21%，归母净利润-7.36亿元，同比下滑62.41% [2] - 2025年Q2预计营收21.82亿-22.62亿元，同比增长6.1%-10%，归母净利润亏损1.39亿-2.39亿元，同比减亏29.7%-59.1% [2] - 2024年总营收91.53亿元，同比下滑6.6%，为上市以来首次下滑 [6] - 近两年半累计亏损约38.69亿-39.69亿元 [4] 业务情况 - 云服务业务2024年营收68.5亿元，同比下滑3.4%，占总收入超七成 [6] - 云服务业务增速从2021年55.5%下滑至2023年11.6% [6] - 2024年大型/中型/政府客户收入分别下滑10%/9.7%/7.7% [6] - 大型企业客户YonBIP续费率下滑1.4个百分点至91.5% [6] - 毛利率从2017年71.43%下滑至2024年47.54%，2025年Q1进一步降至39.1% [7] - 海外收入2024年2.18亿元，同比增长6.74%，占总营收2.38% [12] 成本与费用 - 2025年上半年研发投入资本化无形资产摊销金额同比增长约1.2亿元 [2] - 2025年上半年离职补偿金同比增长约0.3亿元 [2] - 2024年管理费用12.2亿元，同比增长10.14%，主要因离职补偿金增加1.42亿元 [3] - 2023年销售费用27.43亿元，同比增长22.7%，创上市以来新高 [3] 组织变动 - 2024年末员工总数2.13万人，较上年减少3666人 [3] - 2025年Q1员工数量较2024年末减少1689人 [3] - 近一年半总裁职位经历三次更换，创始人王文京重新执掌 [10] - 2023年启动组织模式变革，从地区为主转为行业为主 [3] 资金状况 - 2025年Q1货币资金及交易性金融资产46.18亿元，同比下滑28% [14] - 短期借款及一年内到期非流动负债54.23亿元，资金难以覆盖短期债务 [14] - 短期借款从2020年23.75亿元增至2024年43.58亿元 [12] - 一年内到期非流动负债从2020年0.45亿元增至2024年12.33亿元 [12] 战略发展 - 推进港股IPO，拟募资用于AI研发、全球能力建设等 [11] - 2023年启动全球化2.0战略，计划3年内覆盖100+国家 [12] - 2020年发布YonBIP平台，云服务转型进入平台服务模式 [5]