景气度上，全球范围内新一轮AI"军备竞赛"已经开启，Grok4、Kimi K2等重磅大模型发布有望显著催 化国内算力需求与应用生态。英伟达市值突破4万亿美元，反映市场对AI算力长期增长的共识。国内算 力产业链企业受益于全球AI训练与推理算力的高景气度，光模块、交换机等高性能硬件需求激增，龙 头厂商有望凭借护城河率先受益。 复盘来看，近期以光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，聚焦AI算力的创业板人工智能涨势凶猛， 统计来看，自4月低点以来创业板人工智能累计涨幅超45%，大幅跑赢中证人工智能、科创AI等同类AI 指数。展望后市，算力板块业绩端与景气度共振，创业板人工智能投资机会仍值得重点关注。 周三（7月16日），市场整体冲高回落，前一日爆火的光模块走势分化，创业板人工智能午后单边走低 但仍逆市上涨，早盘一度刷新历史高点。成份股涨跌参半，长芯博创、新易盛逆市大涨超8%，均创历 史新高，景嘉微、锐捷网络、兆龙互连、金信诺等多股涨逾1%。下跌方面，太辰光、天孚通信领跌超 5%。 热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF华宝（159363）早盘一度大涨 超3.5%突破前高，午后回落明显但仍逆 ...