通信板块表现 - 通信板块早盘冲击三连阳 光模块含量近30%的通信ETF（515880）涨超2% [1] - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数 覆盖通信设备制造和技术服务公司 AI相关成分占比接近60% [4] 英伟达动态 - 英伟达获美国政府许可恢复向中国销售"特供版"H20芯片 [3] - 公司计划推出基于Blackwell架构且符合美国对华出口规定的新GPU 可能应用于智能工厂和物流领域 [3] - 此前美国政府对H20芯片的出口限制曾引发市场恐慌 压制板块估值 [3] 行业基本面 - 北美算力链部分个股Q2业绩表现亮眼 光模块/PCB头部企业归母净利润同比成长数倍 [3] - A股上市公司在北美算力产业链优势环节包括光模块、PCB、ODM 相关企业业绩大幅增长 [4] - 中美贸易冲突缓和 国内算力"缺芯"问题有望缓解 AI机房、AI应用、海外算力供应链标的或受益 [3] 市场结构 - 通信ETF（515880）成分中光模块占比近30% 叠加服务器和运营商占比 AI直接相关度达60% [4]