行业概况 - 餐饮行业仍面临压力和挑战 但部分龙头公司表现不俗 存在结构性机会 [1] - 即时零售被视为零售市场最强势的新兴增长点 2023年规模达6500亿元 预计2030年突破两万亿元 [6] - 中国在家吃饭餐食赛道高增长格局分散 乡镇市场成核心增量池 三线以下城市预制菜渗透率不足25% [13] 公司业绩表现 - 公司预计2025年上半年净利润1 8亿至2 1亿元 同比增111%至146% 核心经营利润1 8亿至2 1亿元 同比增44%至68% [1] - 资本市场积极回应 股价盘中一度突破20% 收盘涨7 29% [2] 战略驱动因素 - 社区央厨战略见效 实现"有利润的增长" 通过多渠道多场景扩张门店网络并提升经营效能 [4] - 即时零售业务成为新增长点 有望转动增长飞轮 打开未来成长空间 [4][9] 即时零售竞争优势 - 较早布局即时零售市场 契合"多快好省"核心属性 [7] - "多"：提供一日四餐解决方案 扩充甜品 饮品 冰品等品类 [7] - "快"：万店规模+乡镇门店拓展 结合智慧零售技术提升触达效率 [7] - "好省"：新增3家自有食材工厂 自有工厂数量同比翻倍 强化品质与成本优势 [8] 乡镇市场拓展 - 乡镇门店仅布局2000家 覆盖3万多个乡镇 存在巨大拓展空间 [12] - 已建立乡镇市场BC一体化麦德龙模型 赋能小B端客户并精准输送大包装食材 [12] - 即时零售业务可延长营业时间至24小时 提升订单分摊效应 降低新区域拓展成本 [11]