发行方案概要 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，采取向不超过35名特定投资者定向增发的方式[17][18] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，最终通过竞价方式确定[19][20] - 发行数量不超过总股本72,383,232股的30%（即21,714,970股），若期间发生送股等事项将相应调整[20][21] - 募集资金总额不超过6亿元，扣除费用后拟投入风电增速器智慧工厂（一期）5亿元和补充流动资金1亿元[22][23] 募投项目情况 - 风电增速器智慧工厂（一期）项目总投资20亿元，拟使用募集资金5亿元，建成后将成为西部地区唯一大型风电增速器研发生产基地[25][26] - 项目完全达产后预计年新增风电增速器产能2,000台，将显著提升公司在风电齿轮传动设备领域的市场地位[25][26] - 项目已取得土地使用权证（206,310.87平方米）及环评批复，备案编号为2306-640901-89-01-957275[26][27] 行业发展背景 - 2024年全球风电新增装机121.6GW（同比增长3.05%），中国新增吊装86GW（同比上升11%），陆上风电占比93.5%[12][13] - 中国风电用主齿轮箱市场规模2023年约31.36亿美元，预计2030年达42.63亿美元[13] - 政策层面构建"双碳目标-能源结构转型-产业技术升级"闭环，非化石能源发电装机占比目标提高到60%左右[11][12] 公司技术实力 - 拥有20余年齿轮箱研发制造经验，累计获得专利203项（发明专利31项），参与起草1项国标和3项行标[41][42] - 已组建由20年经验专家领衔的研发团队，具备风电增速器研发生产能力[42][43] - 主要客户包括金风科技等头部风电制造商，在国内市场占有率保持前列[41] 财务影响分析 - 截至2025年3月末合并口径资产负债率69.83%，发行后将优化资本结构[44][45] - 募投项目达产后预计带来可观经济效益，但短期内可能摊薄净资产收益率等指标[44][45] - 2024年因行业降本压力传导及人才储备增加等因素导致未能盈利[49]